Jones Trading is woensdag begonnen met het beoordelen van CoreCivic (NYSE:CXW), een bedrijf dat particuliere penitentiaire inrichtingen in de Verenigde Staten exploiteert. Het bedrijf gaf een 'hold'-rating op het aandeel en benadrukte de aanzienlijke invloed van migratietrends zonder papieren en handhavingsinspanningen op de inkomsten en winstgevendheid van het bedrijf sinds 2020.
CoreCivic, een van de twee beursgenoteerde privé-exploitanten van correcties in de VS, beheert meer dan 72 faciliteiten met een gezamenlijke capaciteit van ongeveer 78.500 bedden en biedt correctie-, detentie- en herintegratiediensten aan federale, staats- en lokale overheden.
De komende verkiezingen van 2024 zullen naar verwachting een stimulans zijn voor het bedrijf, aangezien beide politieke partijen de noodzaak hebben benadrukt om het grensbeleid te versterken, waardoor de vraag naar geprivatiseerde detentiefaciliteiten mogelijk toeneemt.
Ondanks de potentiële positieve invloed van het immigratiebeleid neemt Jones Trading een voorzichtige houding aan en presenteert een evenwichtige risico/opbrengstverwachting voor het aandeel CoreCivic. De conservatieve schattingen van het bedrijf voor de omzet en de aangepaste EBITDA-groei, in vergelijking met de consensus, weerspiegelen een goed gedefinieerde kijk op de mogelijke neerwaartse gevolgen voor de aandelen. Dit perspectief wordt afgewogen tegen de kwalitatieve positieve effecten van het immigratiebeleid, de huidige waarderingsveelvouden en de aanzienlijke risico's die hiermee gepaard gaan.
De 'hold'-waardering van Jones Trading wijst ook op een afwachtende houding in afwachting van meer duidelijkheid over toekomstige budgetten en contracten van de U.S. Immigration and Customs Enforcement (ICE) met CoreCivic. Daarnaast merkt het bedrijf op geïnteresseerd te zijn in de plannen van het bedrijf om de verloren inkomsten te herstellen na de sluiting van de faciliteit in Dilley, Texas en, op de lange termijn, in strategieën om de inkomstenstromen te diversifiëren door de elektronische bewakingsactiviteiten uit te breiden.
In ander recent nieuws ondervond CoreCivic, een bedrijf gespecialiseerd in privégevangenissen en detentiecentra, een belangrijke verschuiving toen de U.S. Immigration and Customs Enforcement (ICE) besloot om het contract met het bedrijf voor het South Texas Family Residential Center te beëindigen.
Na deze ontwikkeling verlaagde Noble Capital de rating voor CoreCivic van Outperform naar Market Perform, als gevolg van de potentiële uitdagingen waarmee het bedrijf op de korte termijn kan worden geconfronteerd.
Ondanks deze tegenslag rapporteerde CoreCivic een opmerkelijke omzetstijging van 9% in het eerste kwartaal van 2024, waarmee de $500 miljoen werd overschreden. Deze groei werd toegeschreven aan toegenomen bijdragen van federale, staats- en lokale overheidspartners, waarbij de federale inkomsten alleen al met 11% stegen.
Daarnaast steeg de bezettingsgraad van het bedrijf tot 75,2%, het hoogste sinds Q1 2020, en het netto bedrijfsresultaat voor het segment Community steeg met 56%.
Als onderdeel van de recente ontwikkelingen heeft CoreCivic een agressief aandeleninkoopprogramma geïmplementeerd, waarbij 2,7 miljoen aandelen zijn ingekocht. Het bedrijf heeft ook zijn financiële verwachtingen voor het hele jaar bijgesteld en voorspelt groei in aangepaste EBITDA, winst per aandeel en genormaliseerde FFO per aandeel. Het is echter vermeldenswaard dat het GAAP nettoresultaat per aandeel daalde van $ 0,11 in het voorgaande jaar naar $ 0,08 in Q1 2024.
Ondanks de onzekerheden blijft CoreCivic optimistisch over zijn vooruitzichten en verwacht het een aangepaste EPS van $0,66 tot $0,76 en genormaliseerde FFO per aandeel van $1,56 tot $1,66 voor het hele jaar. Het bedrijf bereidt zich ook voor om mee te dingen naar het ISAP-contract voor toezicht, dat in juli 2025 afloopt, en overweegt partnerschappen voor de California City Correctional Center faciliteit.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de 'hold'-waardering van Jones Trading op CoreCivic (NYSE:CXW) overwegen, bieden InvestingPro-gegevens een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $1,46 miljard en een voor de laatste twaalf maanden gecorrigeerde koers-winstverhouding vanaf Q1 2024 van 16,42 lijkt CoreCivic redelijk gewaardeerd in vergelijking met zijn inkomsten. Het bedrijf heeft de afgelopen twaalf maanden een omzetgroei van 4,81% laten zien, wat duidt op een gestage toename van de financiële prestaties.
Vanuit operationeel oogpunt staat CoreCivic's brutowinstmarge vanaf Q1 2024 op 23,38%, wat interessant kan zijn voor beleggers die kijken naar de efficiëntie van het bedrijf in het genereren van winst uit zijn inkomsten. Bovendien onthullen de Tips van InvestingPro dat de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen een signaal zou kunnen zijn van vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf. Het is ook opmerkelijk dat analisten voorspellen dat CoreCivic dit jaar winstgevend zal zijn, wat aansluit bij het positieve sentiment over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse en aanvullende inzichten, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar voor CoreCivic, die toegankelijk zijn via InvestingPro. Beleggers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.