Op donderdag initieerde UBS de dekking van het Exelixis-aandeel, een biotechnologiebedrijf dat wordt verhandeld op NASDAQ:EXEL, met een Neutraal-rating en een koersdoel van $30,00.
Het bedrijf verwacht een vertraging in de jaar-op-jaar groei van Exelixis's kankermedicijn Cabometyx, met een projectie naar een mid-single digit trend voor de jaren 2024 en 2025. Daarnaast werden er zorgen geuit over mogelijke intellectuele eigendomsrisico's vanaf 2026.
De analyse van UBS suggereert dat de verkoopprognoses voor Cabometyx voor 2024 en 2025 iets onder de consensus liggen, met schattingen van respectievelijk -1% en -4%. Desondanks voorspelt UBS dat Exelixis's pijplijnmiddel zanzalitinib tegen 2028 een omzet van $450 miljoen zou kunnen bereiken, wat iets boven de consensusschatting van $440 miljoen ligt. De verwachtingen van het bedrijf voor de verkoop van Cabometyx in 2025 bedragen $1,8 miljard, vergeleken met een consensus van $1,9 miljard.
Cabometyx, dat stevig gevestigd is in de nierkankermarkt, zal naar verwachting beperkte groeimogelijkheden hebben, vooral door opkomende concurrentie van medicijnen zoals Welireg. UBS wijst erop dat hoewel Cabometyx een sterke positie heeft in de behandeling van niercelcarcinoom (RCC), de markt verzadiging nadert.
Als gevolg hiervan wordt verwacht dat nieuwe indicaties zoals gemetastaseerde colorectale kanker (mCRPC) en neuro-endocriene tumoren (NET) belangrijke groeidrijvers voor het medicijn zullen worden na 2025.
Het rapport merkt verder op dat deze nieuwe indicaties voor Cabometyx als kleinere markten worden beschouwd, waarbij elk potentieel ongeveer $300 miljoen kan bijdragen aan de verkoop van het medicijn in 2030.
Deze projecties maken deel uit van de rationale van het bedrijf voor de Neutraal-rating van het aandeel, wat suggereert dat de langzame groei van Cabometyx en de geleidelijke diversificatie van Exelixis's pijplijn mogelijk al zijn weerspiegeld in de huidige aandelenkoers.
In ander recent nieuws heeft Exelixis aandacht getrokken vanwege de resultaten van zijn Fase 3 CABINET-studie, die een significante verbetering in progressievrije overleving (PFS) toonde voor patiënten met gevorderde neuro-endocriene tumoren (NET). De resultaten werden gepresenteerd op het European Society of Medical Oncology (ESMO) Congres en gelijktijdig gepubliceerd in het New England Journal of Medicine (NEJM). Bovendien heeft de U.S. Food and Drug Administration (FDA) een aanvullende New Drug Application (sNDA) geaccepteerd voor cabozantinib, een behandeling voor NET.
De financiële prestaties van Exelixis waren ook robuust, met inkomsten in het tweede kwartaal van $637,2 miljoen, grotendeels gedreven door cabozantinib, dat $437,6 miljoen bijdroeg. Het verwaterde netto-inkomen van het bedrijf van $0,77 per aandeel overtrof aanzienlijk eerdere projecties.
Verschillende analistenbedrijven, waaronder Citi, BofA Securities en Truist Securities, hebben hun Koop-rating voor Exelixis gehandhaafd, na de presentatie van resultaten van de Fase 3 CONTACT-02-studie. De studie toonde een significante verbetering in PFS voor patiënten met gemetastaseerde castratie-resistente prostaatkanker.
Bovendien is een beslissing over een patentgeschil over Cabometyx, dat de exclusiviteitsperiode van het medicijn op de markt zal bepalen, aanstaande. Dit is een cruciale ontwikkeling voor de financiële vooruitzichten van het bedrijf. Ten slotte is de aanvullende New Drug Application (NDA) van het bedrijf voor cabozantinib bij de behandeling van NET geaccepteerd door de FDA, met een streefdatum voor actie in april 2025.
InvestingPro Inzichten
Nu UBS de dekking van Exelixis heeft geïnitieerd, zoeken beleggers mogelijk naar aanvullende context om de prestaties en het potentieel van het bedrijf te beoordelen. Volgens recente InvestingPro-gegevens heeft Exelixis een marktkapitalisatie van $7,65 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 23,51, die zich aanpast naar 20,29 wanneer de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 in aanmerking worden genomen. De omzetgroei van het bedrijf voor dezelfde periode bedraagt 17,48%, wat robuuste financiële prestaties onderstreept.
InvestingPro Tips suggereren dat het management van Exelixis actief aandelen heeft ingekocht, wat vaak vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf signaleert. Bovendien wordt gemeld dat het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat een positief teken is van financiële gezondheid. Deze factoren, gekoppeld aan een hoge bruto winstmarge van 96,06% in de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, bieden een overtuigend beeld van de financiële stabiliteit en winstgevendheid van Exelixis.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik, zijn er meer dan 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die inzichten bieden zoals de verwachte netto-inkomstengroei van Exelixis dit jaar, handel tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de groei van de winst op korte termijn, en een sterk rendement over de laatste drie maanden. Deze tips kunnen verder worden verkend voor degenen die een investering in Exelixis overwegen, en kunnen worden gevonden op de speciale pagina van InvestingPro voor het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.