Op donderdag herhaalde Citi zijn koopadvies voor het aandeel CME Group (NASDAQ:CME) met een ongewijzigd koersdoel van $240,00. Het bedrijf benadrukte een gunstige vooruitzicht voor CME Group, in tegenstelling tot CBOE Holdings. Citi heeft een overwogen positie in CME Group en een onderwogen positie in CBOE aanbevolen, gebaseerd op hun analyse van de huidige marktomstandigheden en toekomstverwachtingen.
De voorkeur van het bedrijf voor CME Group komt voort uit de positieve hefboomwerking op rentetarieven en aandelen, samen met een overtuigend verhaal rond grondstoffen. CBOE's prestaties zijn daarentegen meer afhankelijk van haar indexfranchise. De huidige volumetrends voor beide bedrijven overtreffen de schattingen, maar CME Group wordt geacht meer potentieel te hebben voor opwaartse bijstellingen van de consensusprognoses.
Citi wees ook op de mogelijkheid van een strategische verschuiving in CME Group's benadering van kapitaalrendementen in het vierde kwartaal van 2024. Terwijl CBOE haar dividend en inkoopprogramma al heeft verhoogd, zou CME Group klaar kunnen staan voor een vergelijkbare zet, wat haar waardering positief zou kunnen beïnvloeden.
Bovendien wordt CME Group momenteel verhandeld tegen een multiple die twee keer lager is dan die van CBOE, gebaseerd op Citi's winst per aandeel (EPS) projecties voor 2025. Dit is een significante verandering ten opzichte van de gemiddelde premie van vier keer die CME Group de afgelopen vijf jaar ten opzichte van CBOE heeft gecommandeerd. Citi gelooft dat de huidige korting op de aandelen van CME Group te wijten is aan overdreven concurrentiezorgen en ziet dit als een ongerechtvaardigde waarderingskloof.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.