Op maandag handhaafde CLSA een Outperform-rating voor Bharti Airtel Ltd, met een stabiel koersdoel van INR1.820,00. De analyse van het bedrijf benadrukte dat de omzet en Ebitda van Airtel Africa in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 (2QFY25) een daling van 3%-9% op jaarbasis (YoY) lieten zien, maar een verbetering van 5%-8% op kwartaalbasis (QoQ) toonden, waarbij respectievelijk US$1,2 miljard en US$564 miljoen werd bereikt.
In termen van constante valuta zag de Afrikaanse divisie een stijging van 21% YoY in omzet en een stijging van 16% YoY in Ebitda, waarmee de verwachtingen van CLSA werden overtroffen.
Het rapport wees ook op aanzienlijke groei in data- en mobiele geldopbrengsten, die met 29%-30% YoY stegen. Ondanks een daling van 74% YoY in netto toevoegingen van Afrikaanse abonnees, met een totaal van 156,6 miljoen, steeg de gemiddelde opbrengst per gebruiker (Arpu) met 10% YoY en 5% QoQ naar US$2,3. De devaluatie van de naira in het afgelopen fiscale jaar resulteerde in aanzienlijke valutaverliezen van US$71 miljoen, na een verlies van US$770 miljoen in FY24.
De vrije kasstroom van Airtel Africa in het tweede kwartaal van FY25 was robuust met US$395 miljoen, en de schuldgraad stond op een comfortabele 2,3 keer Ebitda. CLSA's commentaar benadrukte dat hoewel Afrika bijdraagt aan 25% van Bharti Airtel's geconsolideerde activiteiten, de Indiase markt een belangrijke bepalende factor blijft voor de waardering van het aandeel van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van CLSA over Bharti Airtel Ltd, bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $120,5 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de telecommunicatiesector weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Bharti Airtel een "prominente speler is in de draadloze telecommunicatiediensten industrie".
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2025 bedroeg $18,11 miljard, met een groeipercentage van 5,06%. Deze groei, hoewel bescheiden, ondersteunt de positieve vooruitzichten voor de prestaties van Airtel Africa die in het CLSA-rapport worden genoemd. Bovendien wijst de bruto winstmarge van 63,26% op een sterk vermogen om winst te genereren uit zijn kernactiviteiten.
Interessant is dat InvestingPro Tips benadrukt dat Bharti Airtel "zijn dividend 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Er wordt echter ook opgemerkt dat het aandeel "handelt tegen een hoge koers-winstverhouding" en "handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn". Dit blijkt uit de huidige K/W-verhouding van 95,31, wat suggereert dat beleggers een premie betalen voor toekomstige groeiverwachtingen.
De prestaties van het aandeel van het bedrijf zijn opmerkelijk geweest, met een totaalrendement van 81,87% over één jaar volgens de meest recente gegevens. Dit "hoge rendement over het afgelopen jaar" is een andere InvestingPro Tip die het positieve sentiment van de markt ten opzichte van Bharti Airtel onderstreept.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Bharti Airtel, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.