CLEVELAND - Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), een belangrijke Noord-Amerikaanse staalproducent, kondigde aan dat het van plan is om een extra $500 miljoen in totaal aan senior gegarandeerde obligaties uit te geven met looptijd tot 2032, afhankelijk van markt- en andere voorwaarden. Dit aanbod maakt deel uit van de bestaande 7,000% Senior Guaranteed Notes van het bedrijf met looptijd tot 2032, na een eerste uitgifte van $ 825 miljoen.
De aanvullende obligaties zullen identiek zijn aan de initiële obligaties, met uitzondering van de uitgiftedatum en de uitgifteprijs. Ze zullen senior unsecured worden gegarandeerd door Cleveland-Cliffs' belangrijke directe en indirecte volledige binnenlandse dochterondernemingen, met uitzondering van bepaalde dochterondernemingen.
De opbrengst van de verkoop is bestemd voor de financiering van een deel van de contante vergoeding voor de overname van Stelco Holdings Inc., die Cleveland-Cliffs verwacht te voltooien in het vierde kwartaal van 2024, afhankelijk van de voldoening of opheffing van voorwaarden. Voorafgaand aan de voltooiing van de overname is het bedrijf van plan om de opbrengsten te gebruiken om het volledige uitstaande saldo onder haar asset-based lending facility af te betalen.
De effecten zullen alleen worden aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers en niet-Amerikaanse personen buiten de Verenigde Staten, in overeenstemming met respectievelijk Rule 144A en Regulation S onder de Securities Act van 1933. Deze notes en gerelateerde garanties zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de VS zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling.
Cleveland-Cliffs is gespecialiseerd in staalproducten met toegevoegde waarde, met name voor de auto-industrie, en is verticaal geïntegreerd van mijnbouw tot staalproductie en downstreamprocessen. Het bedrijf, met hoofdkantoor in Ohio, heeft ongeveer 28.000 mensen in dienst in zijn Amerikaanse en Canadese activiteiten.
De aankondiging van het aanbod van senior notes is gebaseerd op een persbericht en vormt geen aanbod tot verkoop of een uitnodiging tot het doen van een aanbod om effecten te kopen.
In ander recent nieuws rapporteerde Cleveland-Cliffs Inc. een robuust tweede kwartaal van 2024 met een sterke kasstroomgeneratie en een aanzienlijke vermindering van de nettoschuld. Het effectieve management van het bedrijf en de veerkrachtige vraag vanuit de automobielsector leidden tot een aangepaste EBITDA van $323 miljoen. Het bedrijf verlaagde ook zijn nettoschuld met $ 237 miljoen en wees 35% van zijn vrije kasstroom toe aan de inkoop van eigen aandelen.
Cleveland-Cliffs richt zich strategisch op activiteiten met hoge marges en zal naar verwachting de winstmarges verbeteren met de aanstaande overname van Stelco. Het bedrijf, dat de enige leverancier is van elektrostaal met georiënteerde korrel, heeft nieuwe CO2-emissiedoelstellingen vastgesteld die gericht zijn op een vermindering van 30% tegen 2035.
Bovendien benadrukte CEO Lourenco Goncalves het transformatiepotentieel van de overname van Stelco en het succes van het bedrijf met eerdere overnames. Het bedrijf is ook van plan om de Weirton-fabriek te herbestemmen voor de productie van transformatoren, met een mogelijke start voor het einde van 2025. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij Cleveland-Cliffs nu het bedrijf blijft navigeren door de complexiteit van de staalindustrie.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aankondiging van Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) met betrekking tot de uitgifte van senior notes, biedt een duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf waardevolle context voor investeerders. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Cleveland-Cliffs een marktkapitalisatie van $5,96 miljard, wat zijn positie in de sector weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf, gebaseerd op de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, staat op 36,4. Dit cijfer is het vermelden waard omdat het de perceptie van beleggers kan beïnvloeden in de context van het winstpotentieel en de marktwaardering van het bedrijf.
InvestingPro Tips wijst op twee belangrijke punten die aandeelhouders en potentiële beleggers kunnen interesseren. Ten eerste is het agressieve initiatief van het management om aandelen terug te kopen een teken van vertrouwen in de waardering en toekomstperspectieven van het bedrijf. Ten tweede suggereert het hoge aandeelhoudersrendement dat Cleveland-Cliffs waarde wil teruggeven aan zijn beleggers, wat aantrekkelijk kan zijn voor wie op zoek is naar inkomstengenererende beleggingen.
Ondanks recente uitdagingen die weerspiegeld worden in de brutowinstmarges van het bedrijf, die op 5,21% staan, en een daling van de inkomstengroei met 4,4% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, gaat Cleveland-Cliffs verder met strategische overnames die zijn marktpositie mogelijk kunnen versterken. De overname van Stelco Holdings Inc. is een stap in die richting, deels gefinancierd door de opbrengsten van de uitgifte van senior notes.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met in totaal 16 tips voor Cleveland-Cliffs beschikbaar op het platform. Deze tips geven een dieper inzicht in de financiën van het bedrijf, de marktprestaties en wat analisten voorspellen voor de toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.