CLEVELAND - Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), een vooraanstaande Noord-Amerikaanse staalproducent, kondigde aan dat het een extra $600 miljoen aan Senior Guaranteed Notes met looptijd tot 2032 heeft verhoogd en geprijsd om te helpen bij de financiering van de aanstaande overname van Stelco.
Het aanbod, dat is vrijgesteld van de registratievereisten van de Securities Act van 1933, zal op 16 augustus 2024 worden afgesloten, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
De 7% jaarlijkse rentedragende Additional Notes worden uitgegeven tegen 99,25% van de hoofdsom. Ze worden gegarandeerd door de belangrijkste 100% binnenlandse dochterondernemingen van het bedrijf, met uitzondering van bepaalde dochterondernemingen. Deze strategische financiële zet zal naar verwachting de pro forma liquiditeit van Cleveland-Cliffs versterken tot ongeveer $4,3 miljard na de emissie.
De opbrengsten van dit aanbod zijn bestemd voor een deel van de contante vergoeding in de Stelco Acquisitie, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond, afhankelijk van de vervulling of kwijtschelding van voorwaarden. Tot die tijd zullen de fondsen worden gebruikt om het uitstaande saldo op de asset-based lending facility van het bedrijf aan te zuiveren en om de kasvoorraad te vergroten.
In ander recent nieuws heeft Cleveland-Cliffs Inc. aangekondigd dat het van plan is om een extra $500 miljoen aan Senior Guaranteed Notes met looptijd tot 2032 aan te bieden, waarvan de opbrengst bestemd is voor de financiering van een deel van de contante vergoeding voor de overname van Stelco Holdings Inc. Deze overname zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond. In de tussentijd is het bedrijf van plan om de opbrengst te gebruiken om het volledige uitstaande saldo onder zijn asset-based lending facility af te betalen.
Het bedrijf rapporteerde ook een robuuste prestatie in het tweede kwartaal van 2024, met een aangepaste EBITDA van $323 miljoen en een aanzienlijke verlaging van de nettoschuld met $237 miljoen. Een aanzienlijk deel van de vrije kasstroom, 35%, werd toegewezen aan de inkoop van eigen aandelen. Bovendien richt Cleveland-Cliffs zich strategisch op activiteiten met hoge marges, wat naar verwachting de winstmarges zal verbeteren met de aanstaande overname van Stelco.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) zich voorbereidt op de strategische overname van Stelco en de uitgifte van extra Senior Guaranteed Notes, blijven de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties cruciaal voor beleggers. Volgens InvestingPro wordt Cleveland-Cliffs momenteel verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 146,07, wat duidt op een premium waardering vergeleken met sectorgenoten.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management proactief aandelen heeft ingekocht, een teken van vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien geeft de Relative Strength Index (RSI) aan dat het aandeel zich in oververkocht gebied bevindt, wat kan duiden op een koopkans voor waardebeleggers.
De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $6,11 miljard, wat de positie binnen de staalproductie-industrie weerspiegelt. Ondanks een omzetdaling van 4,4% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, behoudt Cleveland-Cliffs een opmerkelijke brutowinstmarge van 5,21%, wat, hoewel bescheiden, het vermogen van het bedrijf om de kosten effectief te beheren onderstreept.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat het aandeel een aanzienlijke prijsvolatiliteit heeft gekend, met een daling van meer dan 28% in de afgelopen drie maanden. Dit kan worden beïnvloed door bredere markttrends of sectorspecifieke uitdagingen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht biedt InvestingPro nog eens 15 tips voor een uitgebreide analyse van het beleggingspotentieel van Cleveland-Cliffs.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.