Op woensdag kreeg Civitas Resources (NYSE:CIVI) een nieuwe Overweight-rating van JPMorgan, samen met een koersdoel van $67,00. Het bedrijf benadrukte Civitas Resources als een exploratie- en productiebedrijf (E&P) met focus op de Permian en DJ Basins, dat momenteel tegen een lagere waardering handelt dan zijn concurrenten.
JPMorgan schrijft deze korting toe aan de vermeende regelgevingsrisico's in Colorado en een kortere voorraadlevensduur in vergelijking met andere E&P-bedrijven.
Civitas Resources, met een marktkapitalisatie van $5,4 miljard, werd opgericht na de fusie van verschillende operators in het DJ Basin in 2021 en breidde uit naar het Permian Basin in 2023 door overnames ter waarde van $6,8 miljard. De analist van JPMorgan wees erop dat ondanks de korting op het aandeel, recente verschuivingen in Civitas's strategie voor contante rendementen richting aandeleninkoop naar verwachting een positieve invloed zullen hebben op de waardering.
Het politieke landschap in Colorado, beschreven als een "paarse" staat, suggereert dat regelgevingsrisico's kunnen aanhouden. Een recente overeenkomst tussen milieugroepen en de olie- en gasindustrie zal naar verwachting echter potentiële koprisico's tot eind 2027 beperken. Met een beperkte voorraadlevensduur wordt Civitas gezien als meer geneigd om aandelen in te kopen in plaats van zijn ondergewaardeerde aandelen te gebruiken voor fusies en overnames.
Sinds de oprichting heeft Civitas een robuust programma voor contante rendementen gehandhaafd. JPMorgan voorspelt dat het bedrijf tussen 2025 en 2027 35% van zijn marktkapitalisatie aan aandeelhouders zal teruggeven, waaronder 13% alleen al in 2025.
Dit verwachte rendement is aanzienlijk hoger dan de mediaan van 4% voor de E&P-dekkingsgroep van de analist. Bovendien is er een verwachting dat Civitas zijn kapitaalefficiëntie in het Permian Basin zal verbeteren, waar het onlangs drie consoliderende transacties heeft afgerond.
In ander recent nieuws heeft Civitas Resources aanzienlijke ontwikkelingen gezien in zijn financiële en operationele prestaties. Het energiebedrijf rapporteerde een robuust tweede kwartaal in 2024, gekenmerkt door verhoogde productie en verminderde kosten, gedreven door zijn strategische uitbreiding naar het Permian Basin. Deze stap resulteerde in een productiestijging van 12% en een oliestijging van 5%, wat de initiële verwachtingen overtrof.
Mizuho Securities heeft zijn koersdoel voor Civitas Resources verlaagd naar $84, met behoud van een Outperform-rating, terwijl Truist Securities het koersdoel van het aandeel verhoogde naar $101, met behoud van een "Buy"-rating. Deze herzieningen komen na Civitas' strategische overnames in het Permian Basin, die de activabasis van het bedrijf hebben geherstructureerd en de voorraadduur hebben verlengd.
Civitas heeft ook een substantieel aandeleninkoopprogramma aangekondigd, waarbij $1,5 miljard aan aandeelhouders wordt teruggegeven, en zet zich in om in de tweede helft van 2024 meer dan $900 miljoen aan vrije kasstroom te genereren. Het bedrijf is van plan de putkosten in het Midland Basin te verlagen en staat open voor strategische activaruilen en overnames.
Ondanks weersgerelateerde productieonderbrekingen in het DJ Basin hebben de vier mijl laterale putten van Civitas goed gepresteerd. Vooruitkijkend streeft het bedrijf ernaar zijn schuldafbouwplan te versnellen en de vrije kasstroom te maximaliseren, met vertrouwen in zijn prognoses voor 2025.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Civitas Resources (NYSE:CIVI) navigeert in het concurrerende landschap van de energiesector, bieden realtime gegevens en expertanalyse van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde blijkt uit zijn dividendbeleid, waarbij het dividend drie jaar op rij is verhoogd, wat vertrouwen in de financiële stabiliteit en toekomstige inkomsten signaleert. Dit sluit aan bij JPMorgan's optimistische visie op de strategie voor contante rendementen van het bedrijf.
Ondanks dat sommige analisten hun winstvoorspellingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wordt verwacht dat Civitas Resources dit jaar winstgevend zal zijn en is het de afgelopen twaalf maanden winstgevend geweest. Met een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar getuigt de staat van dienst van het bedrijf van zijn veerkracht en potentieel voor langetermijngroei. Beleggers moeten echter opmerken dat de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf de liquide activa overschrijden, wat liquiditeitsrisico's kan opleveren. Bovendien handelt het aandeel dicht bij het 52-weken dieptepunt, wat een koopkans kan bieden voor waardebeleggers, vooral gezien de aantrekkelijke K/W-verhouding van 7,15 en de aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 van 5,93.
InvestingPro-gegevens benadrukken ook de indrukwekkende omzetgroei van Civitas Resources van 53,07% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, met een kwartaalstijging van 98,73%. Deze groei wordt aangevuld met een brutowinstmarge van 74,47%, wat het vermogen van het bedrijf om winstgevendheid te behouden aantoont. Bovendien, met een dividendrendement van 11,12% volgens de laatste gegevens, onderscheidt Civitas zich als een belangrijke dividendbetaler, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips over Civitas Resources, die te vinden zijn op https://nl.investing.com/pro/CIVI.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.