Citi heeft vrijdag de dekking van Incitec Pivot Ltd. (IPL:AU) (OTC: ICPVF) hervat. (IPL:AU) (OTC: ICPVF) weer op de markt, met een Neutral rating en een koersdoel van AUD3,00. De firma had eerder haar rating op het bedrijf opgeschort. Incitec Pivot, bekend van de productie van meststoffen en explosieven, heeft de verkoop van meststoffen stopgezet en start een aandeleninkoopprogramma ter waarde van maximaal AUD900 miljoen. Het bedrijf herbevestigde ook de guidance die in mei werd gegeven.
De prestaties van IPF Distribution blijven sterk, hoewel de productievolumes bij Phosphate Hill naar verwachting aan de lage kant zullen liggen van de prognose die in mei werd gegeven. Citi merkt op dat, hoewel de veelvouden EV/EBITDA (enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) en PE (price to earnings) van het bedrijf voor FY26 bescheiden lijken met respectievelijk 6,7 keer en 10,7 keer, beleggers zich nog steeds zorgen maken over de volatiliteit van de inkomsten uit het kunstmestsegment.
De analist wees erop dat ondanks de herbevestiging door het bedrijf van de verwachtingen voor mei en de aanhoudende prestaties van het distributiesegment, de verwachte lagere productievolumes het beleggerssentiment zouden kunnen beïnvloeden. Daarnaast suggereerde de analist dat door deze zorgen de aandelen van Incitec Pivot waarschijnlijk met een korting zullen blijven worden verhandeld in vergelijking met de multiples van branchegenoot Orica.
De beslissing van het bedrijf om zijn aandeleninkoopprogramma te hervatten volgt op de stopzetting van zijn inspanningen om zijn kunstmestactiviteiten te verkopen. Het management van Incitec Pivot heeft geen verdere details gegeven over de redenen achter het stopzetten van het verkoopproces of de mogelijke impact op de strategische richting van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.