Op vrijdag heeft Citi de waardering van Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR) aandelen verlaagd, waarbij het advies is gewijzigd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel is aangepast naar $75 van de eerdere $110.
De herziening weerspiegelt een voorzichtiger perspectief op de financiële prestaties van het bedrijf, met name wat betreft de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en vrije kasstroom (FCF) voor het jaar 2025.
De herziene prognoses van Citi voor Nabors wijzen op een EBITDA van $934 miljoen voor 2025, wat 5% lager is dan de consensus. De verwachtingen van het bedrijf voor de FCF van Nabors in 2025 zijn ook aanzienlijk verlaagd tot $90 miljoen, wat meer dan 50% onder de consensus ligt. Deze projecties zijn gebaseerd op een verwacht gemiddelde van 71 actieve boorplatforms in de Lower 48 staten van de VS, met een gemiddelde dagelijkse marge van $13.200 per dag.
Het nieuwe koersdoel van $75 is gebaseerd op ongeveer drie keer de verwachte EBITDA van het bedrijf voor 2025. Deze waarderingsmultiple ligt iets onder het historische gemiddelde van Nabors. De aanpassing wordt door Citi passend geacht vanwege de hoge schuldniveaus van Nabors en de beperkte FCF die op korte termijn wordt verwacht.
Daarnaast heeft Citi ook zijn prognose voor de EBITDA van Nabors in het boekjaar 2026 met 4% verlaagd tot $1,01 miljard, wat 8% onder de consensus ligt. De verlagingen in prognoses en koersdoel suggereren een voorzichtiger kijk op de financiële gezondheid en marktpositie van Nabors in de komende jaren.
In ander recent nieuws rapporteerde Nabors Industries een sterk tweede kwartaal in 2024, waarbij de totale aangepaste EBITDA de verwachtingen overtrof. Ondanks een daling van 6% in het aantal boorplatforms in de US Lower 48, handhaafde het bedrijf robuuste dagelijkse marges en rapporteerde het omzetgroei in zijn internationale activiteiten en andere segmenten. Nabors boekte ook aanzienlijke vooruitgang op het gebied van duurzaamheid en schuldvermindering, waarbij de nettoschuld met bijna $50 miljoen daalde tot $2,04 miljard.
De omzet uit operationele activiteiten van het bedrijf bedroeg $735 miljoen, met opmerkelijke groei in het segment International Drilling, Drilling Solutions en Rig Technologies. Het aantal boorplatforms aan het einde van 2024 zal naar verwachting iets lager zijn dan het aantal in het tweede kwartaal, voornamelijk als gevolg van fusieactiviteiten.
Nabors Industries is van plan om in de loop van 2024 vijf extra boorplatforms internationaal in te zetten, met het oog op groei in de internationale markt en focus op geavanceerde technologische oplossingen. Aan de andere kant zag de US Lower 48 markt een daling in activiteit en zijn klanten voorzichtig met hun plannen voor 2024, vooral in op gas gerichte bekkens. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Nabors Industries.
InvestingPro Inzichten
In het kielzog van Citi's verlaging van de waardering van Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR), kunnen real-time gegevens en inzichten van InvestingPro investeerders een dieper inzicht geven in de huidige financiële situatie van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Nabors een marktkapitalisatie van $621,52 miljoen en staat het voor aanzienlijke uitdagingen, zoals blijkt uit een negatieve koers-winstverhouding van -3,63, die verslechtert tot -210,15 wanneer deze wordt aangepast voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit geeft aan dat het bedrijf momenteel geen winst genereert in verhouding tot zijn aandelenkoers.
Bovendien bedraagt de omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 $2,93 miljard, met een lichte daling van 2,41% in omzetgroei, wat een punt van zorg kan zijn voor investeerders die op zoek zijn naar groeimogelijkheden. Ondanks de omzetdaling handhaaft het bedrijf een solide bruto winstmarge van 40,24%, wat suggereert dat het effectief zijn kostprijs van verkochte goederen kan beheersen. Het negatieve rendement op activa van -1,09% wijst echter op inefficiënties in het gebruik van de activabasis om inkomsten te genereren.
InvestingPro Tips benadrukken verschillende kritieke factoren waar investeerders rekening mee moeten houden. Analisten hebben hun winstschattingen voor de komende periode naar beneden bijgesteld, en ze verwachten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Daarnaast heeft de aandelenkoers aanzienlijke volatiliteit ervaren, met een daling van 22,02% over de afgelopen maand en een daling van 50,23% over het afgelopen jaar, wat de zorgen van investeerders weerspiegelt.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer informatie over Nabors Industries, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://nl.investing.com/pro/NBR, die waardevolle inzichten kunnen bieden voor het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.