Citi heeft dinsdag zijn standpunt over de aandelen van Eurofins Scientific SE (ERF:FP) (OTC: ERFSF) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van €60 naar €47, terwijl de rating Neutraal ongewijzigd blijft. De herziening volgt op een recent rapport van een short-seller dat de aandelenkoers van Eurofins negatief beïnvloedde, hoewel het aandeel sindsdien gedeeltelijk is hersteld.
De analist van Citi benadrukte dat de obligaties van Eurofins geen significant herstel hebben laten zien in vergelijking met de iBoxx Euro BBB-index. Deze observatie is cruciaal omdat het bedrijf naar verwachting zijn obligaties en hybride instrumenten tegen 2025 zal herfinancieren. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt een herbeoordeling van de financiële instrumenten van Eurofins en de toekomstige herfinancieringsbehoeften.
Naast de wijziging van het koersdoel heeft Citi zijn aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 voor Eurofins licht naar boven bijgesteld en schat deze nu op €1.527 miljoen. Deze aanpassing houdt rekening met het aantal werkdagen en de impact van wisselkoersen.
De analist noemde ook een discussie over de waardering van Eurofins, of deze gebaseerd moet zijn op aangepaste of gerapporteerde prognoses. Deze discussie heeft invloed gehad op de bull/bear waarderingsspread voor Eurofins, die nu is opgenomen in het herziene koersdoel van Citi.
Over het algemeen weerspiegelt de wijziging van het koersdoel voor Eurofins door Citi een voorzichtige kijk op de financiële gezondheid van het bedrijf, vooral wat betreft de prestaties van de obligaties en de aanstaande herfinancieringsverplichtingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.