Citi heeft donderdag zijn financiële vooruitzichten voor aandelen van Quidel Corp. (NASDAQ:QDEL), een leverancier van snelle diagnostische testoplossingen, aangepast door zijn koersdoel te verlagen naar $44 van de eerdere $48, terwijl het een neutrale rating op het aandeel handhaaft.
De aanpassing volgt op Quidels rapport over het tweede kwartaal van 2024, dat een omzet liet zien van $637 miljoen, waarmee de consensusschatting van $614 miljoen werd overtroffen. De aangepaste EBITDA en marge van het bedrijf overtroffen ook de verwachtingen en kwamen uit op respectievelijk $89,9 miljoen en 14%, vergeleken met de consensusverwachting van $76 miljoen en 12,4%.
Ondanks deze positieve resultaten heeft het management van Quidel besloten om de guidance voor het volledige jaar 2024 niet te herhalen.
Quidel is bezig met het implementeren van kostenbesparende maatregelen die naar verwachting ongeveer $ 100 miljoen zullen besparen. Het management verwacht dat deze besparingen zullen worden gerealiseerd met een impact van ongeveer $50 miljoen in de tweede helft van 2024 en de resterende $50 miljoen in de eerste helft van 2025. De besparingen zullen naar verwachting grotendeels worden verdeeld tussen verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA) en brutowinst.
De focus ligt op de financiële gezondheid van het bedrijf op de lange termijn, met verwachtingen voor de aangepaste EBITDA-marge die in de komende twee tot drie jaar moet terugkeren naar hoog-20 procentpunten. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op een procentuele groei van de omzet met gemiddeld enkele cijfers, die volgens het management haalbaar is zodra aanvullende menu-items voor het Savanna-diagnosesysteem, met name respiratoire virale panels (RVP) en tests voor seksueel overdraagbare aandoeningen (soa), worden goedgekeurd en op de markt komen, wat is gepland voor 2025.
Citi's herziening van zijn model voor Quidel houdt rekening met de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal. Hoewel het bedrijf de positieve resultaten erkent, merkt het ook op dat er enig risico verbonden is aan de prognoses van het bedrijf voor 2025 vanwege de huidige onzekerheden in de vooruitzichten op de korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde QuidelOrtho in het tweede kwartaal een omzet van $637 miljoen, wat de marktverwachtingen overtrof, samen met een aangepaste EBITDA van $90 miljoen. De CEO van het bedrijf, Brian Blaser, benadrukte de strategische prioriteiten, waaronder verbeteringen in de uitvoering van de kosten, de lancering van het Savanna-instrument en voorbereidingen voor 2025 klinische tests voor verschillende diagnostische panels.
Ondanks een daling van de aangepaste brutowinstmarge als gevolg van een lagere COVID-19 productverkoop, verwacht het bedrijf een verbeterde kasstroom en een stabiele geconsolideerde leverage ratio tegen het einde van het jaar.
QuidelOrtho heeft $100 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen doorgevoerd, met de verwachting $50 miljoen te realiseren in de tweede helft van 2024. Het bedrijf plant ook de verkoop van twee faciliteiten om cash te genereren en de operationele kosten te verlagen. Daarnaast bereidt QuidelOrtho zich voor op de lancering van het Savanna-instrument en de uitbreiding van diagnostische panels, die beide naar verwachting zullen bijdragen aan de omzetgroei.
Citi heeft onlangs de financiële vooruitzichten voor QuidelOrtho bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $48 naar $44, terwijl de rating neutraal bleef. Deze herziening houdt rekening met de resultaten van QuidelOrtho in het tweede kwartaal en de onzekerheden in de vooruitzichten op de korte termijn. Het bedrijf blijft echter optimistisch over zijn financiële gezondheid op de lange termijn en mikt op een aangepaste EBITDA-marge in het midden tot hoog 20% bereik in de komende 2-3 jaar.
Inzichten van InvestingPro
Quidel Corporation (NASDAQ:QDEL) navigeert door een uitdagend financieel landschap, zoals blijkt uit de recente aanpassingen door Citi. Om verdere context te geven aan de huidige situatie van Quidel, geven InvestingPro-gegevens een marktkapitalisatie aan van $2,74 miljard, wat de significante aanwezigheid van het bedrijf in de diagnostische markt aangeeft. Ondanks een uitdagende omgeving heeft het bedrijf veerkracht getoond met een brutowinstmarge van 48,13% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat aantoont dat het bedrijf in staat is om de winstgevendheid van zijn activiteiten te handhaven.
Het is echter belangrijk op te merken dat Quidel momenteel wordt verhandeld tegen een hoge EBIT-waarderingsmultiple, wat zou kunnen suggereren dat het aandeel optimistisch is geprijsd ten opzichte van zijn winst voor rente en belastingen. Dit komt overeen met Citi's voorzichtige standpunt over de kortetermijnvooruitzichten van het aandeel. Positief is dat Quidel in de afgelopen maand een sterk rendement heeft laten zien, met een stijging van 24,22% in het totale koersrendement, wat duidt op vertrouwen van beleggers in de strategische initiatieven en kostenbesparende maatregelen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Quidel werkt met een aanzienlijke schuldenlast, wat een cruciale overweging is voor beleggers die de financiële stabiliteit van het bedrijf afwegen. Daarnaast keert het bedrijf geen dividend uit aan aandeelhouders en richt het zich in plaats daarvan op het herinvesteren van de winst in het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/QDEL, die dieper ingaan op het rendement voor aandeelhouders, de netto-inkomstenprognoses en de winstherzieningen van analisten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.