Citi heeft vrijdag zijn koersdoel voor Dow Inc. (NYSE:DOW) herzien en verlaagd naar $52 van de eerdere $54, terwijl het een neutrale positie op het aandeel handhaaft. De aanpassing volgt op de aankondiging van Dow dat het zijn prognose voor de operationele EBITDA in het derde kwartaal heeft verlaagd naar ongeveer $1,3 miljard, wat onder de consensusschatting van ongeveer $1,5 miljard ligt. De tekortkomingen worden toegeschreven aan operationele verstoringen en margedruk.
Dow Inc. heeft onlangs zijn winstprognose voor het derde kwartaal bijgewerkt, waarbij een daling wordt genoemd als gevolg van een storing in zijn ethyleenkraker in Texas die eind juli begon en naar verwachting later deze maand weer in bedrijf zal worden genomen. Daarnaast heeft het bedrijf te maken gehad met margedruk in Europa door een zwakkere vraag dan verwacht.
Ondanks deze uitdagingen verwacht Dow dat het vierde kwartaal van 2024 de gebruikelijke seizoenspatronen zal volgen, mogelijk in evenwicht gebracht door gunstige prijsdynamiek in Noord-Amerika, lagere grondstofkosten voor Performance and Specialty Plastics (P&SP), lagere kosten in verband met onderhoudsstops, hogere bezettingsgraden en verbeterde weersomstandigheden.
Citi's bijgewerkte schattingen voor Dow's EBITDA in het derde kwartaal zijn nu ongeveer $198 miljoen lager, met een totaal van $1.333 miljoen. De meest significante herzieningen werden gemaakt in het P&SP-segment, met een geschatte daling van ongeveer $130 miljoen in EBITDA, wat wordt toegeschreven aan verloren verkopen en verhoogde uitgaven voor spotaankopen.
Het Industrial Intermediates & Infrastructure (II&I) segment zag ook een vermindering van ongeveer $51 miljoen door zwakkere verkopen, voortvloeiend uit de langzame opstart van de Glycol-2 eenheid en zwakte in mobiliteitsgerelateerde markten. Bovendien werd de EBITDA-schatting voor Performance Materials & Coatings (PM&C) met ongeveer $16 miljoen verlaagd, wat een zwakkere seizoensvraag weerspiegelt.
De herziene prognose van het bedrijf en de daaropvolgende aanpassingen door Citi weerspiegelen de impact van operationele problemen en marktomstandigheden op de financiële prestaties van Dow in aanloop naar het laatste kwartaal van het jaar. Dow Inc. navigeert door een periode van verminderde vraag in Europa en operationele tegenslagen, terwijl het ook vooruitkijkt naar mogelijke verbeteringen in het komende kwartaal.
In ander recent nieuws heeft Dow Inc. zijn prognoses voor winst en omzet in het derde kwartaal herzien vanwege een ongeplande storing in zijn faciliteit in Texas en economische druk in Europa.
Het bedrijf verwacht nu een omzet van ongeveer $10,6 miljard en een operationele EBITDA van ongeveer $1,3 miljard, lager dan eerdere projecties. Deze herziene prognose heeft ertoe geleid dat RBC Capital en BMO Capital Markets hun koersdoelen voor Dow hebben aangepast naar respectievelijk $55 en $57, terwijl ze hun ratings voor het aandeel handhaven.
In reactie op deze veranderingen heeft Dow een kwartaaldividend van 70 cent per aandeel aangekondigd, waarmee het zijn langdurige traditie van het belonen van aandeelhouders voortzet. Ondanks de neerwaartse herziening van winst en omzet blijft Dow's CEO Jim Fitterling optimistisch en wijst hij op verbeterde prijzen en grondstofkosten in de Noord-Amerikaanse Packaging & Specialty Plastics sector als gedeeltelijke compensatie voor de negatieve effecten.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Dow Inc. (NYSE:DOW) te maken heeft met operationele en marktuitdagingen, is het opmerkelijk om belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro te overwegen. Met een marktkapitalisatie van $35,23 miljard wordt Dow verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 31,06, wat een hogere waardering suggereert in vergelijking met sommige branchegenoten. De aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 staat echter op een gematigdere 20,8, wat potentiële waarde aangeeft voor beleggers die verder kijken dan kortstondige volatiliteit.
Dow's toewijding aan aandeelhoudersrendement blijkt uit een aanzienlijk dividendrendement van 5,57%, wat bijzonder aantrekkelijk is in het huidige beleggingslandschap. Bovendien benadrukken InvestingPro Tips dat de agressieve strategie van het management voor de inkoop van eigen aandelen en de verwachting van nettowinst groei dit jaar vertrouwen kunnen signaleren in de financiële gezondheid en strategische richting van het bedrijf. Met Dow die dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, kunnen er kansen zijn voor beleggers die instappunten overwegen op basis van langetermijnvooruitzichten.
Beleggers moeten opmerken dat Dow een prominente speler is in de chemische industrie, wat enige stabiliteit kan bieden ondanks zwakke bruto winstmarges van 11,78%. Voor degenen die op zoek zijn naar verdere inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips over Dow Inc., die kunnen worden geraadpleegd om beleggingsbeslissingen te informeren. De volgende winst publicatiedatum van het bedrijf is vastgesteld op 24 oktober 2024, wat een cruciaal moment zal zijn voor beleggers om Dow's herstel van recente tegenslagen te beoordelen.
Voor een uitgebreidere analyse en om meer InvestingPro Tips over Dow Inc. te verkennen, kunnen geïnteresseerde lezers https://nl.investing.com/pro/DOW bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.