Citi heeft vrijdag het koersdoel voor Halliburton (NYSE:HAL) verlaagd van $50 naar $45, met behoud van een positieve outlook en een Buy rating. De herziening komt door de verwachting van een zwakkere binnenlandse markt voor breuken, wat leidt tot een lichte daling van de omzet- en EBITDA-prognoses voor het tweede kwartaal voor het olievelddienstenbedrijf.
In detail heeft Citi de raming van Halliburton's inkomsten voor het tweede kwartaal verlaagd naar $5,93 miljard, een daling van 1%, en de raming van de EBITDA naar $1,33 miljard, ook een daling van 1%. Deze cijfers liggen nog steeds 1% boven de consensus. Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf geen groei in Noord-Amerikaanse omzet, waardoor deze gelijk blijft op $2,6 miljard, en een sequentiële daling van 7% in omzet in het vierde kwartaal tot $2,41 miljard. Dit is te wijten aan de verwachting van een grotere seizoensgebonden zwakte, ondanks efficiëntiewinsten bij breukactiviteiten.
Daarentegen wordt verwacht dat Halliburton's internationale activiteiten sterk blijven presteren. Citi handhaaft zijn prognose voor de internationale omzet en voorspelt een sequentiële groei van 5% in het derde kwartaal en 4% in het vierde kwartaal, wat bijdraagt aan een jaar-op-jaar groei van 10%.
De EBITDA-prognose voor het derde kwartaal komt overeen met de consensus en bedraagt $1,39 miljard, terwijl de raming voor het vierde kwartaal is vastgesteld op $1,37 miljard, wat 5% lager is dan de consensus. Verder vooruitkijkend voorspelt Citi een groei van 4% in Noord-Amerika en een toename van 7% in het buitenland voor Halliburton in 2025, wat leidt tot een EBITDA van $5,79 miljard. Deze prognose is echter 6% lager dan eerdere schattingen en 4% lager dan de consensus.
In ander recent nieuws is Halliburton het onderwerp geweest van verschillende opmerkelijke ontwikkelingen. JPMorgan heeft zijn Overweight-rating op Halliburton herbevestigd, ondanks het bijstellen van zijn prognoses voor 2024 voor het bedrijf als gevolg van lager dan verwachte trends in de Noord-Amerikaanse activiteiten. Het bedrijf verwacht nu een jaar-op-jaar daling van 2,8% in Noord-Amerikaanse omzet en een daling van de marges voor voltooiing en productie tot 20,4% in de tweede helft van 2024. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor 2024 is herzien naar $ 5.272 miljoen, iets onder de sell-side consensus.
TD Cowen heeft daarentegen aanhoudend vertrouwen in Halliburton getoond door het koersdoel te verhogen van $ 47 naar $ 48 en de buy rating te handhaven. Het bedrijf erkent dat Halliburton in het verleden de verwachtingen heeft overtroffen en verwacht dat toekomstige herzieningen ten gunste zullen zijn van de Noord-Amerikaanse activiteiten.
Halliburton heeft ook een sterk eerste kwartaal voor 2024 aangekondigd, met een aanzienlijke internationale omzetgroei. Het bedrijf boekte een totale omzet van $5,8 miljard, een operationele marge van 17% en genereerde $487 miljoen aan kasstroom uit operaties. Ondanks een daling van 8% op jaarbasis in de Noord-Amerikaanse omzet, realiseerde het bedrijf toch een stijging van 5% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Naast de financiële resultaten heeft Halliburton een contract binnengehaald van Rhino Resources Ltd. voor het uitvoeren van een serie diepwaterputconstructies in Namibië. De samenwerking is gericht op het aanboren van het potentieel van de Namibische olie- en gassector, waarbij de operationele fase van het project in het vierde kwartaal van 2024 moet beginnen.
InvesteringsPro-inzichten
In het licht van Citi's recente aanpassingen van het koersdoel voor Halliburton (NYSE:HAL) bieden actuele realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van $29,75 miljard en een koers-winstverhouding van 11,58 presenteert Halliburton een waardering die bijzonder aantrekkelijk is, vooral als je kijkt naar het winstgroeipotentieel op de korte termijn. Dit wordt verder onderstreept door de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die iets lager ligt op 10,97.
InvestingPro Tips benadrukken Halliburton's consistente dividenduitkeringen gedurende meer dan een halve eeuw, een bewijs van de financiële veerkracht en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Bovendien suggereren de liquide middelen van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen een solide liquiditeitspositie, wat cruciaal is om te kunnen navigeren in de cyclische aard van de olievelddienstensector.
Ondanks de minder rooskleurige vooruitzichten voor de binnenlandse markt, worden de aandelen van Halliburton vlak bij het laagste punt van de 52-week verhandeld, wat een gunstig instappunt kan zijn voor langetermijnbeleggers. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het jaar, gesteund door een winstgevend trackrecord over de afgelopen twaalf maanden. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzichten en tips heeft InvestingPro aanvullende informatie beschikbaar, die toegankelijk is met een speciale aanbieding: gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn 9 aanvullende InvestingPro Tips voor Halliburton die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.