Citi heeft vrijdag zijn koersdoel voor aandelen van GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: NYSE:GSK) bijgesteld naar GBP 19,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van GBP 21,20, terwijl het nog steeds een buy-rating voor het aandeel aanbeveelt. De herziening volgt op een recente beslissing van het Advisory Committee on Immunization Practices (ACIP) die de marktvooruitzichten voor GSK's Arexvy vaccin heeft beïnvloed.
De beslissing van het ACIP vorige week heeft de leeftijdsgroep die in aanmerking komt voor Arexvy aanzienlijk verkleind en richt zich op een kleinere populatie van 60-74-jarigen, die nu minder dan 40% van de vorige schatting vertegenwoordigt.
Bovendien is de terugbetaling voor personen van 50-59 jaar uitgesteld. Deze ontwikkeling heeft ertoe geleid dat Citi zijn prognose voor Arexvy heeft aangepast, waarbij de mogelijkheid van hervaccinatie, die eerder werd geschat op 5-10%, is geëlimineerd. Als gevolg hiervan is de piekverkoopverwachting voor Arexvy verlaagd naar £2,2 miljard, een daling ten opzichte van de eerdere £2,9 miljard en onder de marktconsensus van £3 miljard.
Ondanks de verlaagde verkoopprognose voor Arexvy suggereert de scenarioanalyse van Citi een potentiële waardestijging van £3 per aandeel als de piekverkopen van Arexvy uiteindelijk £3 miljard bereiken na 2028.
De analyse van Citi stelde eerder dat GlaxoSmithKline op koers lag om de financiële verwachtingen tot 2024 te overtreffen, gesteund door de lancering van vaccins en oncologie, evenals HIV- en ademhalingsbehandelingen. De recente ontwikkelingen geven echter aan dat het overtreffen en opwaarderen van deze prognoses nu misschien minder haalbaar is.
Het farmaceutische bedrijf heeft ook te lijden gehad onder de toenemende zorgen over de Zantac-rechtszaak, die heeft geleid tot een verlies van 7 miljard pond aan marktkapitalisatie. Hoewel het koersdoel van Citi rekening houdt met een voorspelde schikking van £ 2,4 miljard, wordt verwacht dat het negatieve sentiment rond de rechtszaak druk zal uitoefenen op de aandelenprestaties van GlaxoSmithKline. De verwachte winst per aandeel (WPA) is aangepast om veranderingen weer te geven variërend van een positieve 2% tot een negatieve 14%.
Ander recent nieuws is dat GSK van CureVac de exclusieve rechten heeft gekregen voor de ontwikkeling, productie en commercialisering van mRNA-vaccins voor influenza en COVID-19. De overeenkomst behelst een vooruitbetaling van een miljoen euro. De overeenkomst omvat een vooruitbetaling van €400 miljoen met potentiële toekomstige betalingen van in totaal €1,05 miljard, gebaseerd op verschillende mijlpalen.
De overeenkomst breidt een samenwerking uit die in 2020 werd gestart en maakt gebruik van de expertise van GSK om deze kandidaat-vaccins, die zich momenteel in fase II en fase I van de klinische ontwikkeling bevinden, verder te ontwikkelen.
In een verwante ontwikkeling meldde GSK een respons van 100% in een onderzoek naar rectumkanker met Jemperli, een potentiële nieuwe behandelingsoptie die zou kunnen leiden tot volledige tumorregressie. Het bedrijf wordt echter geconfronteerd met een rechtszaak van Valisure over beschuldigingen met betrekking tot het verzwijgen van kankerrisico's in verband met zijn maagzuurmedicijn Zantac.
Goldman Sachs is een dekking gestart voor GSK met een neutrale rating en benadrukt de overgang van het bedrijf naar een focus op gespecialiseerde geneesmiddelen en vaccins. Tot slot kan de recente beslissing van de CDC om het gebruik van RSV-vaccins te beperken tot een kleinere leeftijdsgroep mogelijk invloed hebben op de verwachte markt voor GSK's Arexvy RSV-vaccin, volgens analisten van JPMorgan. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen met betrekking tot GSK.
Inzichten van InvestingPro
Tegen de achtergrond van Citi's herziene koersdoel voor GlaxoSmithKline, bieden actuele gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die GSK's aandelen overwegen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $78,64 miljard en met een koers/winstverhouding van 13,73 lijkt GSK redelijk gewaardeerd in de markt. De InvestingPro Tips benadrukken dat GSK een hoog aandeelhoudersrendement en een sterk rendement op de vrije kasstroom heeft, wat positieve indicatoren zijn voor beleggers die waarde zoeken. Bovendien bevindt het aandeel zich volgens de RSI momenteel in oververkocht gebied, wat duidt op potentieel voor een opleving.
Verder wordt de stabiliteit van GSK onderstreept door zijn lage prijsvolatiliteit en zijn status als toonaangevende speler in de farmaceutische industrie. Belangrijk is dat GSK al 24 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd en dit jaar naar verwachting winstgevend zal blijven, met een dividendrendement van 3,83% volgens de meest recente gegevens. Deze factoren kunnen beleggers geruststellen te midden van de onzekerheid rond de marktvooruitzichten van het Arexvy-vaccin en de lopende Zantac-rechtszaak.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder inzichten in de liquiditeitspositie van GSK en haar vermogen om rentebetalingen te dekken met kasstromen. Abonnees kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot een uitgebreid pakket beleggingstools en -gegevens. Met deze hulpmiddelen kunnen beleggers beter geïnformeerde beslissingen nemen en met meer vertrouwen door de complexiteit van de farmaceutische markt navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.