Citi heeft de waardering voor de aandelen van Instructure, Inc. (NYSE: INST) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd naar $23,60 van $30,00.
De wijziging volgt op het recente nieuws dat private equity firma KKR van plan is Instructure te kopen tegen een aandelenprijs van $23,60, waardoor het bedrijf gewaardeerd wordt op een ondernemingswaarde van $4,8 miljard.
De downgrade werd veroorzaakt door de aankondiging van de overname op donderdag, waarin KKR's voorstel om Instructure te kopen werd onthuld. Citi's herziene koersdoel van $ 23,60 komt overeen met de voorgestelde overnameprijs.
Hoewel het bod een daling van 7% vertegenwoordigt ten opzichte van de hoogste koers van Instructure in een maand, beschouwt Citi de overnameprijs als redelijk, waarbij een bedrijfswaarde/omzet-multiple (EV/rev) van 7,0x voor de komende twaalf maanden (NTM) wordt genoemd. Deze waardering is iets hoger dan de vergelijkbare waarde van Instructure, PowerSchool Holdings, die wordt verhandeld tegen een multiple van 6,9x.
Citi verwacht geen concurrerend bod, aangezien het overnameproces naar verluidt concurrerend was. Bovendien lijkt het waarschijnlijk dat de deal wordt gesloten, aangezien het door Thoma Bravo gesteunde bestuur, dat een aanzienlijk belang van 84% in de aandelen van Instructure heeft, de transactie naar verwachting zal goedkeuren.
Het standpunt van de financiële instelling weerspiegelt de verwachting dat de overname zonder noemenswaardige belemmeringen zal verlopen, wat de verschuiving naar een neutrale rating voor het aandeel Instructure rechtvaardigt.
Instructure is ook verlaagd van "Buy" naar "Hold" door Jefferies, een wereldwijde investeringsbank, in het licht van een voorgestelde overname deal met KKR, een private equity bedrijf. De overname, gewaardeerd op ongeveer $4,8 miljard, zal ertoe leiden dat Instructure in particuliere handen komt en dat de notering van het gewone aandelenkapitaal van de New York Stock Exchange wordt geschrapt.
Ondanks de verlaging door Jefferies hebben BTIG en Truist Securities hun "Buy" rating voor het aandeel Instructure gehandhaafd. Dit komt te midden van berichten over interesse van andere participatiemaatschappijen, waaronder Francisco Partners.
Instructure rapporteerde een omzetstijging van 20,7% op jaarbasis in het eerste kwartaal tot $155,5 miljoen, waarbij de inkomsten uit abonnementen en ondersteuning een aanzienlijke stijging van 22,1% lieten zien. Na deze resultaten verhoogde het bedrijf zijn omzetverwachting voor het boekjaar 2024 naar een bandbreedte van $656,5 miljoen tot $666,5 miljoen.
Inzichten van InvestingPro
Nu Instructure, Inc. (NYSE:INST) een nieuw hoofdstuk ingaat met de overname door participatiemaatschappij KKR, willen beleggers graag inzicht krijgen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf. Volgens gegevens van InvestingPro heeft Instructure een marktkapitalisatie van $3,4 miljard en heeft het een omzetgroei van 13,5% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 doorgemaakt. Ondanks deze groei wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, wat een punt van overweging zou kunnen zijn voor beleggers die de waarderingscijfers van de overname onder de loep nemen.
Een InvestingPro Tip suggereert dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal groeien, wat in lijn is met de voorspellingen van analisten dat het bedrijf binnen een jaar winstgevend zal worden. Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 18,07%. Deze factoren kunnen enig vertrouwen geven in het potentieel van het bedrijf voor toekomstige financiële prestaties. Het is echter belangrijk op te merken dat de kortetermijnverplichtingen groter zijn dan de liquide middelen, wat kan wijzen op potentiële liquiditeitsrisico's waar beleggers zich bewust van moeten zijn.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips om te helpen navigeren door het financiële landschap van Instructure. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waardoor ze toegang krijgen tot een breder scala aan inzichten en gegevens. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die beleggingsbeslissingen met betrekking tot het aandeel Instructure verder kunnen informeren tijdens deze cruciale overnameperiode.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.