Citi heeft dinsdag een nieuwe rating afgegeven voor Gaotu Techedu (NYSE: GOTU), waarbij het aandeel is afgewaardeerd van Kopen naar Verkopen en het koersdoel is bijgesteld naar $2,94 van de vorige $5,81. De verlaging komt na de resultaten van Gaotu Techedu over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024, die de uitdagingen benadrukten bij het vinden van een balans tussen groei en financiële stabiliteit. Het bedrijf verwacht een aanzienlijk nettoverlies voor het jaar.
Volgens het bedrijf geven de resultaten van het tweede kwartaal aan dat Gaotu moeite heeft om zijn agressieve expansiestrategie te beheren en tegelijkertijd financieel gezond te blijven. Het bedrijf verwacht een aanzienlijk nettoverlies van ongeveer RMB1 miljard voor het hele boekjaar. In reactie op deze financiële resultaten heeft Citi zijn koersdoel naar beneden bijgesteld met een 0,7x forward price-to-sales multiple, een daling ten opzichte van de eerdere 1,4x multiple.
De herwaardering van Gaotu Techedu's aandelen weerspiegelt de verwachte nettoverliezen en hogere kosten als gevolg van de expansie-inspanningen van het bedrijf in offline markten. Citi heeft zijn schattingen voor de financiële prestaties van Gaotu aanzienlijk verlaagd, met verlagingen van de prognoses met 125%, 149% en 234% voor respectievelijk de boekjaren 2024, 2025 en 2026.
Citi heeft grote zorgen geuit over het risico-rendementprofiel van Gaotu Techedu en waarschuwt beleggers voor de toenemende problemen met de winstgevendheid. Volgens de analyse van de firma is voorzichtigheid geboden vanwege de verslechterende financiële vooruitzichten voor het bedrijf.
In ander recent nieuws onderging Woodside Energy Group Ltd een aanpassing van de rating door Morgan Stanley, waarbij de rating werd gewijzigd van Overweight naar Equalweight, met een herzien koersdoel van AUD32,00 naar AUD30,00. Deze aanpassing weerspiegelt Morgan Stanley's inschatting van het risico voor het bedrijf.
Deze aanpassing weerspiegelt de geactualiseerde vooruitzichten van Morgan Stanley voor het bedrijf te midden van overwegingen over de strategische vooruitgang van Woodside Energy, met inbegrip van zijn platform voor vloeibaar aardgas (LNG) en initiatieven gericht op het verlagen van de koolstofuitstoot. Het bedrijf wees op specifieke zorgen met betrekking tot de risico/opbrengst buiging en de vrije kasstroom (FCF) drag die onzekerheid voor beleggers op de korte termijn zouden kunnen introduceren.
Tegelijkertijd rapporteerde Gaotu Techedu, een aanbieder van online onderwijs, een robuuste groei in zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. De netto-inkomsten van het bedrijf stegen met 43,6% j-o-j tot RMB1,0 miljard en de bruto facturen stegen met 87,4% tot RMB1,7 miljard. De kasreserves van het bedrijf bereikten RMB4,1 miljard, een stijging van RMB361,3 miljoen ten opzichte van vorig jaar.
Gaotu Techedu rapporteerde echter een nettoverlies van 429,6 miljoen RMB door een stijging van de totale operationele kosten tot 1,2 miljard RMB. Analisten schrijven het succes van het bedrijf toe aan de hogere retentiepercentages en een goed uitgevoerde zomercampagne. Ze benadrukken ook de diversificatie van de klantenwervingskanalen van het bedrijf, waaronder live streaming, sociale media en offline kanalen.
Inzichten van InvestingPro
Na Citi's downgrade van Gaotu Techedu laat een blik op de meest recente gegevens van InvestingPro een genuanceerd beeld zien van de financiële positie van het bedrijf. Gaotu's marktkapitalisatie bedraagt ongeveer $1,06 miljard, met een opvallend hoge brutowinstmarge van 71,83% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze marge onderstreept de efficiëntie van de activiteiten van het bedrijf, ook al heeft het te kampen met tegenwind op het gebied van winstgevendheid. Bovendien is Gaotu's omzetgroei robuust, met een stijging van 29,0% over de afgelopen twaalf maanden en een nog hogere kwartaalgroei van 33,87% voor Q1 2024, wat duidt op een sterke vraag naar zijn diensten ondanks de huidige uitdagingen.
Twee InvestingPro Tips benadrukken belangrijke aspecten van Gaotu's financiële gezondheid. Ten eerste heeft het bedrijf meer cash dan schulden op de balans, wat een buffer biedt tegen financiële onzekerheden. Ten tweede wordt Gaotu, ondanks de verwachte daling van het nettoresultaat dit jaar, erkend als een prominente speler in de sector van gediversifieerde consumentendiensten, wat strategische voordelen op lange termijn kan bieden. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Gaotu Techedu, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/GOTU.
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat, hoewel analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, de InvestingPro schatting van de reële waarde van $4,23 een potentiële onderwaardering suggereert ten opzichte van de huidige prijs van $4,08. Deze inzichten kunnen beleggers helpen om de recente verlaging af te wegen tegen de financiële gegevens en de positie van het bedrijf in de sector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.