Citi heeft donderdag het aandeel Owens Corning (NYSE: OC) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd van $178 naar $191.
De upgrade werd toegeschreven aan veelbelovende ontwikkelingen in de segmenten Composieten, Dakbedekking en Deuren van het bedrijf, die naar verwachting zullen opwegen tegen potentiële uitdagingen in de isolatiesector.
Het bedrijf verwacht positieve winstherzieningen voor de boekjaren 2024 en 2025 en voorspelt cijfers die mid-single-digit procentpunten boven de consensusramingen liggen.
De analist noemde de waardering van Owens Corning overtuigend en noemde een EBITDA-ratio van 6,5 keer de komende twaalf maanden (NTM) vergeleken met het vijfjaarsgemiddelde van 6,7 keer. Owens Corning's rendement op activa (ROA), rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC) werden genoemd als vergelijkbaar met of beter dan die van sectorgenoten binnen de sector Building Products. Het bedrijf heeft een sterk trackrecord in het omzetten van meer dan 100% van zijn vrije kasstroom en geeft consequent geld terug aan aandeelhouders.
Het verhoogde koersdoel naar $ 191 gaat ervan uit dat Owens Corning tegen 7,5 keer EBITDA zou moeten handelen in de NTM. Deze verwachting is gebaseerd op verwachte verbeteringen in winstgevendheid en synergieën na de overname van DOOR, de verkoop van glasversterkingen, geactualiseerde middellange EBIT-marge voor isolatie en marktaandeelwinst in aangrenzende composietmarkten. Opmerkelijke vermeldingen waren onder andere Decking en OC Lumber.
Owens Corning's diverse eindmarkten, waaronder residentiële en commerciële verkopen, worden gezien als een buffer die de winst enigszins isoleert van de marktvolatiliteit.
De omzetverdeling van het bedrijf wordt geschat op ongeveer 40-45% uit reparatie en renovatie (R&R), 20-25% uit de nieuwbouw van woningen, 20% uit de commerciële en andere sectoren en ongeveer 15% uit de industriële en andere niet-residentiële sectoren.
Het bedrijf zal de resultaten voor het tweede kwartaal op 6 augustus, voor opening van de markt, bekendmaken. Citi heeft zijn winstverwachting voor het tweede kwartaal bijgesteld naar $4,36, een stijging ten opzichte van de consensus van $4,28. Dit weerspiegelt de recente overname van DOOR die op 15 mei werd afgerond en sterkere prestaties in de segmenten Dakbedekking en Composieten, ondanks conservatievere aannames voor de divisie Isolatie.
In ander recent nieuws heeft Owens Corning belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Loop Capital handhaafde een Buy-rating op het aandeel van het bedrijf en verhoogde het koersdoel naar $ 215, na een reeks beleggersbijeenkomsten met de CFO van het bedrijf, Todd Fister.
Het bedrijf heeft ook de overname van Masonite International Corporation afgerond, die naar verwachting een sterke vrije kasstroom zal genereren en de portefeuille van merkproducten voor woningen zal uitbreiden.
In reactie op deze ontwikkelingen heeft Goldman Sachs de dekking van het aandeel Owens Corning hersteld, met een Neutral rating en een koersdoel van $187,00. Ondertussen paste RBC Capital zijn financiële schattingen voor het bedrijf aan na de overname, wat leidde tot een verhoogd koersdoel voor de aandelen van het bedrijf van $192,00 naar $201,00.
De winst per aandeel van Owens Corning voor het fiscale jaar 2024 is licht verlaagd naar $14,86, vanwege de gestegen kosten in verband met de overname. RBC Capital verwacht echter een stijging van de winst per aandeel naar $15,70 in het boekjaar 2025.
De strategische initiatieven van het bedrijf en de recente expansie door middel van overnames worden geplaatst tegen een achtergrond van marktonzekerheid, vooral in sectoren die nauw verbonden zijn met de woning- en bouwsector.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Owens Corning (NYSE:OC) een positief vooruitzicht krijgt van Citi, vullen realtime gegevens van InvestingPro de analyse aan met een robuust financieel plaatje. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een solide $14,49 miljard en de koers-winstverhouding, aangepast voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, is aantrekkelijk gepositioneerd op 11,62. Deze waarderingsmaatstaf suggereert potentieel voor beleggers die op zoek zijn naar redelijk geprijsde winstgroei. Daarnaast is het dividendrendement van Owens Corning vanaf 2024 1,44%, met een opmerkelijke dividendgroei van 15,38% in de afgelopen twaalf maanden, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt die al meer dan tien jaar aanhoudt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Owens Corning niet alleen het dividend vijf jaar op rij heeft verhoogd, maar ook de dividenduitkeringen 11 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat duidt op een stabiel en aandeelhoudersvriendelijk fiscaal beleid. Bovendien kunnen de kasstromen van het bedrijf de rentebetalingen voldoende dekken, wat cruciaal is voor het behouden van financiële flexibiliteit en het doorstaan van marktschommelingen. Deze aspecten van financiële gezondheid zijn essentieel voor beleggers die de waarde van het aandeel op lange termijn in overweging nemen.
Voor degenen die dieper in de financiële details van Owens Corning willen duiken, zijn aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Beleggers hebben toegang tot deze inzichten en meer door https://www.investing.com/pro/OC te bezoeken. Vergeet niet couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, die in totaal 10 extra InvestingPro Tips bevatten om uw beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.