Op donderdag heeft Citi het koersdoel voor aandelen van TAG Immobilien AG (TEG:GR) verhoogd naar €22,00 van het eerdere €14,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de bijgewerkte schattingen van het bedrijf en de verwachting van een effectief belastingtarief (ETR) van 41%. Volgens Citi profiteren Duitse woningaandelen, die eerder een daling doormaakten door stijgende rentetarieven, nu van de daaropvolgende rentedaling.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de groei van de Duitse huurprijzen voor woningen versnelt en vorige cycli overtreft. Dit zal naar verwachting bijdragen aan het herstel van zowel de winst per aandeel (EPS) als de intrinsieke waarde (NAV), wat invloed heeft op de financiële jaarresultaten. Bovendien wordt verwacht dat de betrokkenheid van TAG Immobilien bij de build-to-rent en build-to-sell sectoren steeds meer invloed zal hebben op toekomstgerichte schattingen.
De waardering van Citi weerspiegelt een aanzienlijke korting in de huidige handelsprijs van TAG Immobilien ten opzichte van het nieuwe koersdoel, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van 36%. Verwacht wordt ook dat het aandeel een dividendrendement van 4,6% zal bieden, dat naar verwachting voor het boekjaar 2024 opnieuw zal worden ingevoerd.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf worden ondersteund door de significante korting van het aandeel bij het toepassen van historische waarderingen uit groeicycli op toekomstige schattingen, wat suggereert dat de Duitse woningmarkt mogelijk een nieuwe groeifase ingaat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.