Citi heeft zijn vooruitzichten voor Sanofi (SAN: FP) (NASDAQ: SNY) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van EUR125,00 naar EUR130,00.
Het bedrijf handhaaft zijn koopadvies voor de aandelen van de farmaceutische onderneming. De aanpassing komt terwijl de analist het groeipotentieel van de Europese farmaceutische sector benadrukt, waarbij wordt opgemerkt dat een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 5/8% in omzet en winst per aandeel (EPS) wordt verwacht van 2024 tot 2029. Sanofi wordt in het bijzonder verhandeld met een korting van 20%, ondanks een voorspelde superieure CAGR van 8/15%.
Volgens de analyse suggereren scenariobeoordelingen die variëren in de levensduur en verkoop van Dupixent, evenals pijplijn- en griepvaccinprognoses, een zeer gunstige risico-beloningsverhouding voor Sanofi, met potentiële prijsmarges van EUR87 tot EUR185.
Het bedrijf heeft een piekverkoopprognose gegeven voor zijn 12 belangrijkste pijplijnproducten, met een geschatte omzet tussen EUR30-60 miljard. Citi's basis- en optimistische scenario's zijn conservatiever, met schattingen van slechts EUR15-20 miljard, maar overtreffen nog steeds de consensus van EUR10 miljard.
Het rapport van Citi benadrukt ook de recente positieve gegevens voor tolebrutinib, wat heeft geleid tot een aanzienlijke opwaartse herziening van de piekverkoopprognose, nu 300% hoger op EUR2,6 miljard vergeleken met de consensus van EUR1,4 miljard. Dit is volgens het bedrijf een duidelijk teken van verbetering in Sanofi's onderzoeks- en ontwikkelingsproductiviteit.
De analyse wijst verder op verschillende fase III-producten van Sanofi, waaronder itepekimab voor COPD, amlitelimab voor AD/astma en frexalimab voor MS/T1DM, die naar verluidt niet de erkenning krijgen die ze verdienen. Bovendien worden de duurzaamheid, het verkooppotentieel en de winstgevendheid van de Dupixent-franchise, samen met de verwachte royaltystroom van EUR1-3 miljard van Amvuttra, ook genoemd als onderschatte factoren. Citi's bijgewerkte prognoses liggen 16/36% boven de consensus voor 2030 wat betreft omzet en EBIT/EPS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.