Op maandag handhaafde Citi zijn koopadvies voor Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), terwijl het koersdoel licht werd verhoogd van $204,00 naar $206,00.
De analist van het bedrijf noemde een combinatie van beter dan verwacht verkeer in het derde kwartaal en een zwakkere Mexicaanse peso aan het einde van september als belangrijke factoren die het bijgewerkte model beïnvloedden.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een genuanceerde kijk op de financiële vooruitzichten van het bedrijf, waarbij de Citi-analist de winstverwachting per American depositary share (EPADS) voor het derde kwartaal van 2024 voor Grupo Aeroportuario del Pacifico naar beneden bijstelde van $2,39 naar $2,28. Bovendien zijn de EPADS-schattingen voor het volledige jaar naar beneden bijgesteld naar $9,86 voor het huidige jaar, $12,12 voor volgend jaar en $15,17 voor 2026, tegenover de eerdere prognoses van respectievelijk $10,27, $13,09 en $15,48.
Ondanks deze neerwaartse bijstellingen heeft de daling van de Amerikaanse staatsrente geleid tot een lagere gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) voor de Mexicaanse luchthavenexploitant, die daalde van 9,2% naar 9%. Deze verandering heeft een positieve invloed gehad op de berekeningen van de verdisconteerde kasstromen (DCF) die Citi gebruikt om het koersdoel voor Grupo Aeroportuario del Pacifico te bepalen, wat resulteerde in de lichte stijging van het koersdoel.
De analist benadrukte dat, hoewel de EBITDA-schattingen voor het bedrijf relatief ongewijzigd blijven, de lagere WACC een belangrijke factor was om de aanpassing in het DCF-koersdoel te rechtvaardigen, vandaar het nieuwe koersdoel van $206 per American depositary receipt (ADR).
Grupo Aeroportuario del Pacifico exploiteert een aantal belangrijke luchthavens in Mexico en is onderwerp geweest van financiële analyse vanwege zijn prestaties en de economische factoren die zijn activiteiten beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) aanzienlijke ontwikkelingen doorgemaakt. Scotiabank heeft onlangs de aandelenrating van GAP verlaagd van Sector Outperform naar Sector Perform, waarbij het koersdoel werd aangepast naar 384,00 peso, een daling ten opzichte van 400,00 peso. Deze aanpassing houdt rekening met GAP's nieuwe Master Development Plan en mogelijke waarderingsveranderingen als gevolg van operationele uitdagingen waarmee zakenpartners zoals Volaris worden geconfronteerd.
JPMorgan verlaagde ook de aandelenrating van GAP van Neutraal naar Onderwogen, met een nieuw koersdoel van 365,00 peso, wat wijst op een beperkt groeipotentieel. Zowel de beoordelingen van Scotiabank als JPMorgan weerspiegelen een verschuiving in de marktverwachtingen voor de financiële prestaties van GAP.
Ondanks een daling van 3,9% in het totale passagiersverkeer in het tweede kwartaal van 2024, is GAP van plan zijn routes uit te breiden en het onlangs overgenomen vrachtbedrijf GWTC vanaf het derde kwartaal van 2024 in zijn activiteiten te integreren. De commerciële inkomsten zijn gestegen, met name uit eten en drinken, autoverhuur en VIP-lounges. De EBITDA van het bedrijf daalde echter met 8,3% en de liquide middelen daalden met 15,7%.
Naast deze ontwikkelingen doet GAP een bod op de luchthavens van Turks en Caicos, en verwacht het een geleidelijk herstel van verkeer en capaciteit in 2025, met een volledig herstel in de eerste helft van 2026.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Citi van Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), bieden recente gegevens van InvestingPro extra perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van PAC bedraagt $8,73 miljard, met een koers-winstverhouding van 18,21, wat wijst op een gematigde waardering ten opzichte van de winst.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende bruto winstmarges van PAC, die in lijn zijn met de sterke operationele prestaties die in het rapport van Citi worden genoemd. De gegevens tonen een bruto winstmarge van 78,88% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat de efficiëntie van het bedrijf in het beheer van kosten in verband met zijn luchthavenactiviteiten onderstreept.
Een andere relevante InvestingPro Tip wijst erop dat PAC zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat interessant kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het is echter vermeldenswaard dat de dividendgroei in de laatste twaalf maanden een daling van 26,83% heeft laten zien, wat een factor kan zijn voor beleggers om in de gaten te houden.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips over PAC, die een breder beeld geven van de financiële sterke punten en potentiële risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.