Op donderdag handhaafde Citi een Neutraal advies voor Cadence BanCorp (NYSE: CADE), maar verhoogde het koersdoel naar €37,00 van het eerdere €35,00. De aanpassing weerspiegelt de verwachting van de analist dat de netto rentemarge (NIM) verder zal toenemen en het kostenbeheer in de komende kwartalen effectief zal blijven.
De analist benadrukte dat, ondanks een groei die enigszins onder de verwachtingen lag, de herprijzing van vaste activa en de aanhoudende NIM-expansie van de bank waarschijnlijk de financiële prestaties zullen versterken. Daarnaast werd opgemerkt dat het beheer van de kernkosten bijzonder effectief is geweest, wat verdere ondersteuning biedt aan de trends in de kern pre-provisie netto-inkomsten (PPNR).
De kredietkwaliteit van Cadence BanCorp werd als gezond gerapporteerd, met verwachtingen van verdere versterking van de kapitaalbasis. Deze vooruitzichten komen zelfs nu de leningengroei zachter bleek dan verwacht. Deze zachtheid wordt als tijdelijk beschouwd, toegeschreven aan gelijktijdige aflossingen in specifieke leningsegmenten.
Het herziene koersdoel van €37 vertegenwoordigt een stijging van €2 en is gebaseerd op de mogelijkheid voor de bank om de depositokosten te verlagen. Bovendien is er een verwachting voor een bescheiden opleving in de kernleningengroei tegen het einde van het jaar en vooruitkijkend naar het daaropvolgende jaar.
De analist concludeerde door de solide financiële positie van de bank te bevestigen en het potentieel voor financiële winsten op korte termijn, gedreven door strategisch financieel beheer en marktomstandigheden die gunstig zijn voor de activiteiten van de bank.
In ander recent nieuws heeft Cadence Bank robuuste resultaten voor het derde kwartaal van 2024 gerapporteerd, onderstreept door een GAAP nettowinst van €122,69 miljoen, of €0,66 per verwaterd aandeel.
De bank rapporteerde ook een stijging van 6% kwartaal-op-kwartaal in de aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten, die uitkwam op €124,08 miljoen, of €0,67 per aandeel. De kernklantendeposito's vertoonden een jaar-op-jaar groei van meer dan 11%, tot bijna €901,36 miljoen, ondanks een kleine stijging in de depositokosten.
De bank handhaaft een sterke kapitaalpositie, zoals blijkt uit een CET1-ratio van 12,3%, en heeft meer dan 323.000 aandelen ingekocht. De leningensaldi bleven stabiel vanwege aflossingen, maar de bank merkte sterke nieuwe leningtoezeggingen op en een verbeterde netto rentemarge van 3,31%.
Vooruitkijkend is het management van Cadence Bank optimistisch over het handhaven van de groei in leningoriginaties en het verbeteren van de netto rentemarge. Ze verwachten ook dat de inkomstengroei de kostengroei zal overtreffen tot in 2025 en overwegen potentiële fusies en overnames. Deze recente ontwikkelingen wijzen op veelbelovende vooruitzichten voor Cadence Bank.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Cadence BanCorp sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het aandeel van de bank een indrukwekkend momentum laten zien, met een totaalrendement van 68,93% over het afgelopen jaar en wordt het momenteel verhandeld op 98,74% van zijn 52-weeks hoogtepunt. Deze sterke prestatie wordt ondersteund door verschillende gunstige metrieken en InvestingPro Tips.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Cadence zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die aansluit bij de positieve visie van de analist op het financiële beheer van de bank. Bovendien staat het dividendrendement van de bank op 2,96%, met een dividendgroei van 6,38% in de laatste twaalf maanden, wat de aantrekkingskracht voor op inkomen gerichte beleggers verder versterkt.
De koers-winstverhouding van de bank van 9,61 suggereert dat deze mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel, wat aansluit bij de verwachting van de analist van voortdurende NIM-expansie en effectief kostenbeheer. Dit wordt verder ondersteund door een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat Cadence wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Cadence BanCorp, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.