Op donderdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor de aandelen van Autohome Inc. (NYSE: ATHM) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $26,00 naar $28,00, terwijl een neutrale positie op het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt voorafgaand aan het derdekwartaalrapport van 2024 van het bedrijf, dat wordt verwacht op 6 november 2024.
Het bedrijf verwacht dat de omzet van Autohome mogelijk onder de verwachtingen zal blijven, maar de winst zal naar verwachting nauw aansluiten bij de consensus. In de tweede helft van 2024 wordt een daling van de advertentieprestaties door originele apparatuurfabrikanten (OEM's) verwacht vanwege aanhoudende prijsconcurrentie.
De leadgeneratie zal naar verwachting echter stabiel blijven op jaarbasis, en de online marktplaats zou een vertraging kunnen ervaren. De introductie van winkels voor nieuwe energievoertuigen (NEV's) zal waarschijnlijk de zwakkere trends in transactie- en dataproducten compenseren.
Citi voorziet dat de aangepaste winst in het derde kwartaal van 2024 stabiel zal blijven, ondersteund door belastingvoordelen. Er is echter bezorgdheid dat de winst in het vierde kwartaal van 2024 zou kunnen verslechteren als de topline verzwakt. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn winstprognoses voor 2024, 2025 en 2026 naar beneden bijgesteld met respectievelijk 6%, 1% en 2%.
Het nieuwe koersdoel weerspiegelt de impact van Autohome's laatste 12-maandse aandeleninkoopprogramma ter waarde van $200 miljoen. Citi verwacht dat het bedrijf dit inkoopplan agressief zal uitvoeren, wat het aantal American Depositary Shares (ADS) in omloop zou verminderen.
Ondanks de gematigde fundamenten gelooft Citi dat het potentieel voor bevredigende aandeelhoudersrendementen het handhaven van de neutrale beoordeling van het aandeel rechtvaardigt.
In ander recent nieuws heeft Autohome Inc. een gestage stijging gerapporteerd in zijn tweede kwartaal- en tussentijdse resultaten voor 2024. De totale inkomsten van het bedrijf stegen met 2,2% op jaarbasis tot RMB1,87 miljard. De aangepaste nettowinst toe te rekenen aan Autohome bedroeg RMB572 miljoen, met een nettowinstmarge van 30,6%.
De online marktplaats en andere activiteiten droegen aanzienlijk bij aan deze groei, goed voor 33,1% van de totale omzet. De nieuwe energievoertuigen (NEV's) en dataproducten van het bedrijf kenden ook een aanzienlijke groei.
Autohome breidt zijn nieuwe retailactiviteiten en digitaliseringsinspanningen uit, waaronder partnerschappen met Ping An Group. Het richt zich ook op capaciteitsopbouw en het vergroten van zijn voorraad hoogwaardige, geauthenticeerde voertuigen. Het satellietwinkelmodel van het bedrijf voor NEV's breidt zich uit naar meer steden in lagere lagen.
Ondanks enkele uitdagingen blijft het management vertrouwen hebben in het langetermijngroeipotentieel van de Chinese auto-industrie. Het bedrijf pakt de concurrentie aan met productverbeteringen en verbeteringen in de gebruikerservaring. Autohome's toewijding aan innovatie en gebruikerservaring blijkt uit de introductie van nieuwe contentformats en hun samenwerking met pan-mediaplatforms.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op Citi's analyse van Autohome Inc. (NYSE: ATHM), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullend perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Ondanks Citi's zorgen over mogelijke omzettekorten, tonen Autohome's financiën enkele sterke punten.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Autohome indrukwekkende bruto winstmarges van 82,28% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van het bedrijf benadrukt. Deze robuuste winstgevendheid zou een buffer kunnen bieden tegen de verwachte daling van de advertentieprestaties van OEM's.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Autohome "handelt tegen een lage omzetwaarderingsmultiple." Dit kan aantrekkelijk zijn voor waardebeleggers, vooral gezien de P/E-ratio van het bedrijf van 11,63, wat relatief laag is voor de techsector.
Bovendien blijkt de sterke balans van Autohome uit een andere tip die stelt dat het "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft", wat mogelijk het agressieve aandeleninkoopprogramma ondersteunt dat Citi noemde.
Beleggers zouden ook geïnteresseerd kunnen zijn om te weten dat Autohome "dividendbetalingen gedurende 5 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd", volgens InvestingPro Tips. Het huidige dividendrendement staat op 1,89%, wat enige inkomstenstabiliteit zou kunnen bieden voor aandeelhouders tijdens perioden van marktvolatiliteit.
Voor degenen die overwegen dieper in te gaan op de vooruitzichten van Autohome, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreider beeld geven van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.