Citi heeft vrijdag zijn beoordeling van de aandelen van Trelleborg AB (TRELB:SS) (OTC: TBABF), een wereldwijd engineeringbedrijf, geactualiseerd door het koersdoel te verhogen van SEK 405 naar SEK 425, terwijl de rating op het aandeel neutraal blijft.
De aanpassing komt omdat het bedrijf verwacht dat de EBITA-marge stabiel blijft op 18,1%, wat in lijn is met de algemene marktverwachtingen.
De analyse van Citi suggereert dat Trelleborg's Marine Systems (TMS) divisie te maken kan krijgen met aanhoudende margedruk als gevolg van voortdurende voorraadreducties. De segmenten Industrial Solutions (TIS) en Sealing Solutions (TSS) zullen naar verwachting echter in lijn met de marktvoorspellingen presteren.
Met name het TSS-segment zal naar verwachting een kwartaal-op-kwartaal verbetering van de marge doormaken als gevolg van een vermindering van de onderabsorptie, wat verwijst naar een omkering van de negatieve effecten van minder werkdagen.
Investeerders hebben hun bezorgdheid geuit over de mogelijke impact van een kortere maand juni dit jaar, wat de schattingen van de autonome groei zou kunnen beïnvloeden. Citi's beoordeling geeft een waarschijnlijke positieve werkdagimpact van 1,2-1,3% aan, wat suggereert dat hoewel er misschien geen volledige ommekeer is van de 2% daling die in het eerste kwartaal werd waargenomen, het verschil niet significant zou moeten zijn.
Het bedrijf gaf ook feedback van beleggers over de waardering van Trelleborg en merkte op dat de waardering vol lijkt als we kijken naar het rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) en het groeipotentieel.
Volgens Citi is het cruciaal voor Trelleborg om de huidige rating te behouden en een devaluatie te voorkomen, dat het bedrijf aanhoudende vooruitgang laat zien in margeverbetering.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.