Citi heeft de dekking van Beike (NYSE: BEKE), een toonaangevend bedrijf in vastgoeddiensten, geïnitieerd met een buy-rating en een koersdoel van $23,80 vastgesteld.
De dekking, die eerder werd uitgevoerd door Harry Chen, is nu overgedragen aan Griffin Chan.
Volgens de firma worden de rating en de koersdoelen gehandhaafd, met de koersdoelen vastgesteld op $23,80 en HK$62,0.
Het optimisme van Citi komt voort uit verschillende factoren die naar verwachting de prestaties van Beike in de tweede helft van 2024 zullen versterken. Het bedrijf heeft met name een substantieel aandeleninkoopprogramma, met ongeveer $3 miljard toegewezen en bijna de helft van dat bedrag al gebruikt, dat zal doorgaan tot augustus 2025.
Daarnaast worden de inkomsten van Beike voor het derde kwartaal geschat op Rmb22,7 miljard. Deze prognose wordt ondersteund door een stijging van het marktaandeel van het bedrijf in de verkoop van nieuwe woningen, wat in contrast staat met de voorspelde daling voor ontwikkelaars.
Beike's strategie omvat een focus op het uitbreiden van het merk Liajian in Beijing en Shanghai, waar ze het bereik van secundaire aanbiedingen aanzienlijk hebben vergroot door innovatieve winkelconcepten en een uitgebreid dienstenaanbod.
Het bedrijf heeft ook zijn aanwezigheid in derde landen snel uitgebreid door nieuwe winkels te openen in een tempo dat de jaarlijkse doelstelling overtreft en door zijn merk te diversifiëren om tegemoet te komen aan de massamarkt.
De toenemende inkomsten van het bedrijf uit niet-transactionele bronnen is een ander aspect dat Citi benadrukt, met een mix van 35% in inkomsten en 29% in brutowinst vanaf het tweede kwartaal.
De zakelijke synergieën van Beike worden verder erkend door initiatieven zoals Beihaojia, dat grond heeft aangekocht in Xi'an met aantrekkelijke opbrengsten en servicekosten, wat wijst op een verschuiving naar een asset-light model.
KE Holdings rapporteerde een robuuste prestatie voor het tweede kwartaal van 2024. Er werden aanzienlijke stijgingen genoteerd in netto-inkomsten, brutomarge en zowel GAAP als niet-GAAP netto-inkomsten, waarbij de totale brutotransactiewaarde jaar-op-jaar met 7,5% steeg tot RMB839 miljard.
De netto-inkomsten stegen met 19,9% tot RMB23,4 miljard, terwijl de GAAP netto-inkomsten met 46,2% stegen tot RMB1,9 miljard en de non-GAAP netto-inkomsten met 13,9% stegen tot RMB2,69 miljard.
Morgan Stanley heeft de vooruitzichten voor KE Holdings bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $21 naar $19, maar handhaaft nog steeds de Overweight-rating voor het aandeel. Deze aanpassing volgt op de sterke prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, die werden ondersteund door het gunstige huisvestingsbeleid en de consistente uitbreiding van het marktaandeel van het bedrijf.
De woningrenovatie- en woninginrichtingactiviteiten van het bedrijf, evenals de verhuuractiviteiten, kenden een snelle groei. Ondanks een daling van het aantal eenheden ten opzichte van het voorgaande jaar, verbeterde KE Holdings de servicekwaliteit en verminderde het aantal klachten van klanten met 20%. De operationele focus op het opnieuw verhuren van woningen leidde tot een hogere omloopsnelheid en een kortere tijd om een woning voor de tweede keer te verhuren.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Citi belichten InvestingPro-gegevens de financiële positie en marktprestaties van Beike (NYSE:BEKE). Met een marktkapitalisatie van $17,31 miljard en een koers-winstverhouding van 28,37 valt Beike op in de sector Real Estate Management & Development. Het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage inkomstenwaarderingsmultiple, wat een aantrekkelijk instappunt zou kunnen zijn voor beleggers die het potentieel van het aandeel in overweging nemen. In de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 genereerde Beike een omzetgroei van 4,93%, wat een gestage toename van de bedrijfsactiviteiten weerspiegelt.
InvestingPro Tips suggereren dat het management van Beike agressief aandelen heeft ingekocht, wat vertrouwen toont in de waardepropositie van het bedrijf. Bovendien heeft het bedrijf meer contanten dan schulden op de balans staan, wat zorgt voor financiële stabiliteit en flexibiliteit. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro in totaal 11 tips over Beike, die toegankelijk zijn via de speciale InvestingPro productpagina.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement is duidelijk omdat het geen dividend uitkeert en in plaats daarvan kiest voor herinvestering in groei en aandeleninkoop. Aangezien analisten voorspellen dat Beike dit jaar winstgevend zal zijn en gezien de winstgevende prestaties van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden, zou het aandeel een veelbelovende kans kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de vastgoeddienstensector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.