Op donderdag heeft een analist van Citi de rating van Bunge Limited (NYSE:BG) verlaagd van Kopen naar Neutraal, met een verlaagd koersdoel van $125 naar $114.
De aanpassing weerspiegelt de bezorgdheid over aanhoudende winstdruk binnen de sector, vooral in Noord-Amerika. Factoren die bijdragen aan deze druk zijn onder andere een toename van de crushcapaciteit in de industrie en een tragere groei van de vraag vanuit de Amerikaanse biobrandstoffensector dan aanvankelijk werd verwacht.
De analist wees er ook op dat de aanstaande overname van Viterra de winst per aandeel (WPA) van Bunge mogelijk niet aanzienlijk zal verbeteren vanwege de huidige minder gunstige margeomgeving.
Deze vooruitzichten staan in contrast met de meer optimistische verwachtingen toen de overname voor het eerst werd aangekondigd. Bovendien zullen Bunge's investeringsplannen voor de komende jaren naar verwachting omvangrijker zijn dan eerder ingeschat.
Ondanks de verlaging wordt nog steeds verwacht dat Bunge's strategische stappen, waaronder de overname van Viterra, geplande kapitaalprojecten en aandeleninkoopinitiatieven, op termijn zullen bijdragen aan een stijging van de winst per aandeel.
Deze prognose geldt zelfs als de omstandigheden in de sector geen tekenen van verbetering laten zien. De verwachte voordelen zijn echter niet voldoende om het aandeel op dit moment positiever te beoordelen.
In ander recent nieuws meldde Bunge Global SA een solide aangepaste EBIT voor het tweede kwartaal van 2024 en een gunstige margeomgeving in bepaalde regio's.
Het bedrijf kondigde ook aan dat het vooruitgang boekt in het goedkeuringsproces voor de fusie met Viterra en verwacht de transactie in de komende maanden af te ronden.
Bunge's aangepaste winst per aandeel voor het hele jaar is vastgesteld op ongeveer $9,25, wat de toewijding van het bedrijf weerspiegelt om haar kernactiviteiten te versterken en belanghebbenden te belonen.
Het bedrijf heeft ook vooruitgang geboekt met de uitbreiding van zijn canola-activiteiten, het oogsten van meer dan 5.000 hectare wintercanola met plannen om dit uit te breiden naar 35.000 hectare. Verder heeft Bunge samen met CP Foods een op blockchain gebaseerd traceerplatform voor duurzame soja getest, wat de focus op duurzaamheid weerspiegelt.
Bunge erkent echter het gebrek aan liquiditeit en zichtbaarheid in de komende kwartalen en voorspelt markttransities die de marges onder druk kunnen zetten. Het bedrijf meldde ook een lagere export van sojameel naar Europa, hoewel dit resulteerde in sterke marges in die regio.
Tot slot sprak Bunge's CFO, John Neppl, zijn vertrouwen uit in de prestaties van het bedrijf boven de basisverwachtingen en hun bereidheid om de Viterra-deal te financieren. Dit zijn de recente ontwikkelingen in het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.