Citi heeft maandag zijn Neutral-waardering voor Linde-aandelen (NASDAQ: LIN) herhaald en een koersdoel van $480,00 gehandhaafd. De industriële gasgigant overtrof de verwachtingen met een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $3,85, waarmee het zowel Citi's schatting van $3,80 als de consensus van $3,79 overtrof.
De analisten van Citi schreven dit toe aan een aanzienlijke stijging van de operationele marge ten opzichte van vorig jaar met ongeveer 140 basispunten (bps), grotendeels te danken aan de activiteiten in Europa, het Midden-Oosten en Afrika (EMEA), waar de marge met ongeveer 450 bps steeg ten opzichte van vorig jaar, of met ongeveer 320 bps wanneer de effecten van het doorberekenen van kosten buiten beschouwing worden gelaten.
De margestijging van Linde was consistent in alle regio's, met een geconsolideerde omzetstijging van 3% als gevolg van prijsverhogingen, hoewel de volumegroei onveranderd bleef. Het bedrijf kende een autonome omzetgroei, aangevoerd door de sector Voedingsmiddelen & Dranken met 8%, Elektronica met 7%, Chemie & Energie met 5% en Productie met 4%.
De totale prijs/mix steeg met 3% op jaarbasis. De regio Noord- en Zuid-Amerika leverde een belangrijke bijdrage aan de winstverbetering, met een operationele winst van $ 1.159 miljoen tegenover de door Citi verwachte $ 1.125 miljoen. Deze prestatie werd ondersteund door hogere volumes in alle eindmarkten behalve Metals & Mining en doorlopende prijs- en productiviteitsinitiatieven.
Vooruitkijkend gaf Linde haar winst per aandeel voor het derde kwartaal van 2024 aan met een gemiddelde van $3,87, wat onder de consensusraming van $3,95 ligt. Voor het hele jaar 2024 verhoogde het bedrijf haar WPA-begeleiding met 5 cent tot $ 15,50, wat iets boven de consensus van $ 15,48 ligt, en verhoogde ook de onderkant van haar guidance met 10 cent, nu variërend van $ 15,40 tot $ 15,60.
Onlangs verhoogde JPMorgan zijn koersdoel voor Linde naar $ 480, op basis van de bijgewerkte winst per aandeel (WPA) vooruitzichten van het bedrijf voor 2024. Deze aanpassing kwam nadat Linde consistente jaar-op-jaar volumes rapporteerde voor het tweede kwartaal van 2024 en een prijsstijging van 3% jaar-op-jaar in dezelfde periode. JPMorgan heeft ook zijn EPS-raming voor Linde naar boven bijgesteld van $15,55 naar $15,60 en voorziet daarmee een groei van 10% ten opzichte van Linde's EPS van $14,20 in 2023.
Daarnaast handhaafde Deutsche Bank een buy-rating op Linde en verhoogde het koersdoel naar $510, waarbij het herstel van het volume als belangrijke factor werd genoemd. De bank verwacht in het komende derde kwartaal de eerste jaar-op-jaar volumegroei van Linde sinds 2022. De winst van Linde zal naar verwachting groeien, met een potentiële groei van de winst per aandeel in het midden van de tien jaar, die hoger ligt dan de huidige prognose van 10%.
Inzichten van InvestingPro
Linde's (NASDAQ:LIN) recente winstrapport toont de veerkracht van het bedrijf en het vermogen om de verwachtingen van analisten te overtreffen, zoals benadrukt door Citi's beoordeling. InvestingPro's gegevens ondersteunen deze vooruitzichten en tonen Linde's robuuste fundamentals, met een brutowinstmarge van 47,56% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de operationele efficiëntie weerspiegelt. De operationele winstmarge van het bedrijf staat op een gezonde 26,28%, wat de winstgevendheid verder onderstreept.
Hoewel Linde wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 33,7 en een koers-boekwaarde van 5,68, wat duidt op een premium waardering, rechtvaardigen de prestaties van het bedrijf het vertrouwen van beleggers. Het is vermeldenswaard dat Linde al 32 jaar op rij haar dividend verhoogt, wat getuigt van haar financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit wordt aangevuld door het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met haar kasstromen, volgens InvestingPro Tips.
Beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten zullen waarde vinden in het InvestingPro platform, dat een breder scala aan tips en statistieken biedt. Er zijn 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Linde, waaronder inzichten in revisies van analisten, volatiliteit van aandelen en positionering in de sector, die kunnen worden opgevraagd voor verdere diepgaande analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.