Citi heeft zijn koopadvies voor Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) herhaald, met handhaving van een koersdoel van $160,00.
Het bedrijf heeft zijn model voor de onderneming bijgewerkt en stelt de EBITDA voor het vierde kwartaal vast op $416 miljoen, wat een daling van 20% betekent ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze afname wordt toegeschreven aan seizoenseffecten en prijsvertragingen.
De prognose voor de EBITDA in 2025 is nu $2,6 miljard, een lichte stijging van 3% vergeleken met de vorige schatting.
Tijdens de recente conference call bevestigde Steel Dynamics zijn optimistische toekomstvisie. De focus van het bedrijf ligt op de Sinton-faciliteit en de aankomende aluminiumwalserij, die samen naar verwachting ongeveer $1 miljard aan EBITDA zullen bijdragen ($400 miljoen van Sinton en $600 miljoen van de aluminiumfabriek). Sinton streeft naar een doelrealisatie van 75% in het vierde kwartaal, maar de tijdlijn voor het bereiken van het volledige potentieel blijft onzeker. De aluminiumwalserij ligt ondertussen op schema om in het tweede kwartaal van 2025 operationeel te worden.
In ander recent nieuws rapporteerde Steel Dynamics een nettowinst van $318 miljoen en een omzet van $4,3 miljard voor het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf meldde ook staalverzendingen van in totaal 3,2 miljoen ton en een aangepaste EBITDA van $557 miljoen.
Ondanks een uitdagende marktomgeving en toegenomen staalimporten die druk uitoefenen op de binnenlandse markt, verwacht Steel Dynamics een stabiele vraag in staalfabricage en metaalrecycling. Het bedrijf onthulde ook plannen voor een aluminiumuitbreiding, met verwachtingen van EBITDA-positiviteit voor aluminiumproductie in de tweede helft van 2025.
Steel Dynamics investeert fors in dit gebied, met $1,9 miljard reeds geïnvesteerd en een additionele $350-400 miljoen gepland voor Q4 2024. Het bedrijf is van plan om in 2026 een nieuwe aluminiumwalserij op 75% capaciteit te laten draaien.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en recente prestaties van Steel Dynamics sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $20,84 miljard en een koers-winstverhouding van 11,73, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $17,9 miljard, met een bruto winstmarge van 17,27%.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële positie en aandeelhoudersvriendelijke beleidsvoering van Steel Dynamics. Het bedrijf heeft 21 jaar op rij dividenden uitgekeerd en heeft het dividend 11 jaar achtereen verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Dit sluit aan bij het groeiverhaal van het bedrijf en het potentieel voor verhoogde inkomsten uit nieuwe faciliteiten zoals Sinton en de aankomende aluminiumwalserij.
Bovendien heeft het management van Steel Dynamics agressief eigen aandelen ingekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Deze actie, in combinatie met het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met zijn kasstromen en te opereren met een gematigd schuldniveau, ondersteunt de positieve houding van Citi ten aanzien van het aandeel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Steel Dynamics, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.