Citi heeft maandag zijn buy rating en $150,00 koersdoel voor NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) herbevestigd, ondanks de verwachte vertraging in de release van de Blackwell-chips van het bedrijf. NVIDIA zal naar verwachting drie maanden vertraging oplopen bij de voorspelling van de Blackwell GPU-eenheden voor het januarikwartaal.
Citi voorspelt dat de sterke vraag naar kunstmatige intelligentie (AI) zou kunnen leiden tot meer bestellingen voor NVIDIA's H100 en H200 GPU's, wat de verwachte daling in de Blackwell-verkopen gedeeltelijk zou kunnen compenseren.
Citi's analyse suggereert dat de verkoopprognoses voor datacenters in juli en oktober voor NVIDIA grotendeels stabiel blijven. Er is echter een verwachte impact van 15% op de omzet van datacenters in het januarikwartaal als gevolg van de vertragingen bij Blackwell. Daarom heeft Citi zijn omzetprognoses voor het fiscale jaar 2025 (eindigend in januari) met 5% naar beneden bijgesteld. Het bedrijf verwacht dat de omzet die aanvankelijk in het januarikwartaal werd verwacht, zal verschuiven naar het aprilkwartaal.
De vertraging in de beschikbaarheid van Blackwell-chips zal naar verwachting ook NVIDIA's concurrent AMD de kans geven om zich te vestigen als een alternatieve bron in de markt. Desondanks blijft Citi voorspellen dat NVIDIA een dominante positie zal behouden op de markt voor AI GPU's, met een marktaandeel van ongeveer 90% op de lange termijn.
Citi heeft NVIDIA verwijderd van zijn opwaartse katalysatorwacht na de vertraging van de Blackwell-chip. De firma verwacht dat de verkopen van datacenters in juli en oktober geen significante invloed zullen ondervinden en schat een impact van ongeveer 15% op de verkopen van datacenters in het januarikwartaal. Dit effect zal naar verwachting gedeeltelijk worden gecompenseerd door een hogere vraag naar de H200-serie. Voor het kwartaal van april wordt een omzetstijging voorspeld als gevolg van de uitgestelde Blackwell-verkoop.
Vooruitkijkend naar het volgende boekjaar voorziet Citi geen significante veranderingen in de NVIDIA NVL GB200 volumes. Het bedrijf wijst ook op de mogelijkheid van nieuwe Amerikaanse beperkingen op B20 AI GPU's die in het komende jaar naar China worden verscheept, maar laat zijn schattingen voor het fiscale jaar 2026 (kalenderjaar 2025) grotendeels ongewijzigd.
In ander recent nieuws hadden Microsoft en Tesla te maken met een uitdagende maand juli, toen kwartaalrapporten over de winst leidden tot aanzienlijke dalingen in marktkapitalisatie. De inkomsten van Microsoft bleven achter bij de verwachtingen van analisten, wat bijdroeg aan een daling van de marktkapitalisatie met 6% tot $3,1 biljoen. De winstmarges van Tesla krompen tot het laagste punt in vijf jaar, maar de beurswaarde steeg met 17,2% tot $740,1 miljard dankzij de positieve groeivooruitzichten van Morgan Stanley.
Aan de andere kant rapporteerde Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) robuuste resultaten voor het tweede kwartaal, met een omzet van $5,835 miljard die de consensus van de Street met $110 miljoen overtrof. Benchmark herhaalde de Buy-rating voor het bedrijf en benadrukte de solide prestaties van de Data Center EPYC CPU's en Instinct AI-Accelerator GPU's. De inkomsten van AMD in het tweede kwartaal stegen met 9% j-o-j, grotendeels dankzij het datacentersegment, dat een omzetgroei van 115% zag tot een recordbedrag van 2,8 miljard dollar.
Ondertussen steeg Apple's market cap met 5,4% tot $3,4 biljoen, dankzij het enthousiasme van beleggers voor zijn nieuwe AI-initiatief, Apple Intelligence. Nvidia kende ondanks een daling van de beurswaarde met 5,2% tot $ 2,8 biljoen een eenmalige recordwinst in marktwaarde nadat Microsoft en AMD de interesse in de AI-markt weer aanwakkerden.
Deze recente ontwikkelingen tonen het dynamische karakter van de technologie-industrie aan, waarbij AI-ontwikkelingen een belangrijke factor zijn in de beslissingen van beleggers.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl NVIDIA kampt met vertragingen met haar Blackwell-chips, staat haar concurrent AMD in de schijnwerpers in de halfgeleiderindustrie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft AMD een robuuste marktkapitalisatie van $ 214,45 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de markt onderstreept. Ondanks een hoge koers-winstverhouding van 159,38, wat duidt op een aanzienlijke winstmultiple, blijft de omzetgroei van AMD positief, met een stijging van 6,4% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. Deze groei wordt verder geïllustreerd door een kwartaalomzetgroei van 8,88% in Q2 2024.
InvestingPro Tips onthullen dat AMD dit jaar naar verwachting een groei van de netto-inkomsten zal zien, waarmee het bedrijf zich positioneert voor potentiële winstgevendheid. Nu 24 analisten hun winst neerwaarts bijstellen, is het mogelijk dat de markt een voorzichtige houding aanneemt ten aanzien van de komende prestaties van AMD. Toch blijft AMD een prominente speler in de sector Semiconductors & Semiconductor Equipment, met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat wijst op financiële veerkracht.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van AMD, bieden aanvullende InvestingPro Tips een uitgebreide analyse. In totaal zijn er 15 tips beschikbaar over AMD, die inzicht geven in aspecten zoals de volatiliteit van het aandeel, schuldniveaus en waarderingsmultiples. Deze tips zijn toegankelijk via het InvestingPro platform, dat gedetailleerde financiële gegevens en deskundige analyses biedt voor geïnformeerde besluitvorming.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.