Citi heeft zijn buy rating herbevestigd voor MarketAxess (NASDAQ: MKTX), een toonaangevend elektronisch handelsplatform voor vastrentende waarden, met een stabiel koersdoel van $ 310,00.
Het bedrijf verwacht een positieve reactie van de markt op de komende publicatie van de maandgegevens van MarketAxess over augustus, die op 5 september worden verwacht. Volgens Citi ligt augustus op schema om robuuste kredietvolumeprestaties te laten zien.
Het optimisme voor de kortetermijnvooruitzichten van MarketAxess is geworteld in verschillende marktomstandigheden die waarschijnlijk in het voordeel van het bedrijf zullen spelen. Het bedrijf verwacht dat MarketAxess marktaandeel zal winnen in investment grade (IG) en high yield (HY) credit als gevolg van een combinatie van lagere emissies en bredere bid-ask spreads, die vaak gepaard gaan met hogere credit spreads en marktvolatiliteit.
Daarnaast zullen de toegenomen activiteit van exchange-traded funds (ETF's) en een afname van private trading (PT) naar verwachting ook een positieve bijdrage leveren aan het marktaandeel van MarketAxess.
De handelsactiviteit in opkomende markten (EM) is ook toegenomen, wat de prestaties van MarketAxess verder zou kunnen ondersteunen. Citi suggereert ook dat de Fixed Income Pricing (FPM)-service van het bedrijf zal profiteren van de langere looptijd in IG en een toename in de activiteit in HY.
De combinatie van deze factoren leidt ertoe dat Citi van mening is dat er een duidelijk opwaarts potentieel is voor de consensuswinstraming van $1,61 voor het derde kwartaal van 2024.
Als we verder kijken dan de nabije toekomst, ziet Citi een potentieel voor extra positieve effecten als gevolg van de introductie van nieuwe handelstools en analyses door MarketAxess. Deze verbeteringen worden echter gezien als kansen die in 2025 werkelijkheid worden, wat duidt op een groeitraject op de langere termijn voor het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde MarketAxess een stijging van 10% in de totale inkomsten voor het tweede kwartaal van 2024, tot $198 miljoen. Deze groei werd gestimuleerd door robuuste commissie-inkomsten en de succesvolle integratie van Pragma, een nieuw overgenomen bedrijf.
De verwaterde winst per aandeel van het bedrijf bereikte $1,72 en er werd een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van $200 miljoen aangekondigd.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook een stijging van de inkomsten uit informatiediensten en post-trade services met respectievelijk 8% en 10%. MarketAxess breidt ook haar marktaandeel uit met de wereldwijde lancering van het X-Pro handelsplatform, richt zich op groei van de inkomsten uit de handel in vastrentende waarden en verbetert de klantervaringen.
Het bedrijf verwacht echter $10 miljoen aan extra uitgaven in de tweede helft van het jaar, voornamelijk voor marketing, reizen en technologie.
Inzichten van InvestingPro
Met Citi's optimistische kijk op MarketAxess (NASDAQ: MKTX), kunnen beleggers ook waardevol zijn in recente statistieken en analyses van InvestingPro. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt uit het trackrecord van 10 opeenvolgende jaren dividendverhoging en het heeft 16 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat wijst op een stabiel financieel beleid. Het sentiment bij analisten lijkt positief te zijn, met 4 analisten die hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat suggereert dat de positieve trends die Citi heeft opgemerkt, mogelijk al worden weerspiegeld in de bredere marktverwachtingen.
Vanuit een waarderingsperspectief wordt MarketAxess verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 34,15 en een koers-boekverhouding van 6,75, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf. Dit wordt verder ondersteund door het sterke rendement van het bedrijf in de afgelopen drie maanden, met een koers-totaalrendement van 18,95%. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzichten biedt InvestingPro aanvullende tips over MarketAxess, beschikbaar op hun speciale InvestingPro-pagina.
InvestingPro Data benadrukt de solide financiële basis van MarketAxess, met een marktkapitalisatie van $8,97 miljard en een robuuste brutowinstmarge van 62,5% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. De omzetgroei van 6,07% in dezelfde periode onderstreept het vermogen van het bedrijf om uit te breiden in een concurrerend landschap. Deze financiële gezondheidsindicatoren vullen de analyse van Citi aan en bieden beleggers een uitgebreid beeld van de prestaties en het potentieel van MarketAxess.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.