Citi heeft dinsdag zijn 'Buy' rating voor Godrej Consumer Products Ltd (GCPL:IN) herbevestigd met een koersdoel van INR1.400,00. De analyse van de firma benadrukte een gemengd resultaat in de trading update van het bedrijf over het eerste kwartaal.
De Indiase activiteiten van Godrej Consumer lieten een sterke groei zien, met een geschatte autonome volume- en omzetgroei van respectievelijk 7% en 5%, en gerapporteerde groeicijfers van 12% en 10%.
De internationale segmenten van het bedrijf hadden echter te kampen met uitdagingen, waarbij de valutadepreciatie de prestaties beïnvloedde. De Indonesische activiteiten zullen naar verwachting met 8% groeien in INR-termen, terwijl de Afrikaanse cluster naar verwachting een omzetdaling van 21% zal zien, ook gemeten in INR-termen. Over het geheel genomen resulteert dit in een bescheiden 1% geconsolideerde omzetgroei voor Godrej Consumer in het eerste kwartaal.
De winstgevendheid lijkt robuuster, met een geschatte 13% jaar-op-jaar groei van de geconsolideerde EBITDA. Dit wordt toegeschreven aan stabiele marges in India en margeverhoging in de Indonesische en Afrikaanse clusters.
Citi's commentaar wees ook op potentiële aanjagers van toekomstige groei, waaronder de lancering van een nieuwe vloeibare verdamper op basis van actieve ingrediënten in de Indiase markt voor huishoudelijke insecticiden. De firma is van mening dat de strategische initiatieven van Godrej Consumer de groei en het winstmomentum waarschijnlijk zullen ondersteunen, wat de waardering van het bedrijf ten goede komt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.