Citi heeft vrijdag zijn sell-standpunt voor aandelen van Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY) herbevestigd en een koersdoel van INR 5.200,00 gehandhaafd. De beslissing van het bedrijf volgt op de aankondiging van Dr. Reddy's dat het voor GBP 500 miljoen merken uit de gezondheidszorg voor consumenten heeft overgenomen die gespecialiseerd zijn in nicotinevervangingstherapie (NRT) van Northstar Switzerland, een bedrijf uit de Haleon-groep.
De overgenomen portefeuille rapporteerde een jaaromzet van GBP 217 miljoen in het kalenderjaar 2023, met een EBITDA-marge van ongeveer 25%. Het management van Dr. Reddy's verwacht dat deze stap zal helpen bij het opzetten van een wereldwijd over-the-counter (OTC) bedrijfsplatform voor de gezondheidszorg voor consumenten.
Citi's analyse suggereert dat, hoewel de overname ruwweg 1-3% zou kunnen bijdragen aan de winst per aandeel (EPS) van Dr. Reddy's voor de boekjaren 2026-2027, het rendement op geïnvesteerd vermogen (RoCE) van het bedrijf zou kunnen verwateren. Citi benadrukt dat het succes van deze overname grotendeels zal afhangen van de uitvoering, gezien de bescheiden groei van de categorie in de mid-single digits en wat Citi ziet als een beperkt potentieel voor synergieën.
Het commentaar van de analist onderstreept de uitdagingen waarmee Dr. Reddy's kan worden geconfronteerd bij de integratie van de nieuwe merken en het realiseren van groei. Citi heeft ook een 90-dagen negatieve CreditWatch (CW) afgegeven voor het aandeel, wat wijst op voorzichtigheid met betrekking tot de kredietwaardigheid van Dr. Reddy's op de korte termijn na de aankondiging van de overname.
In ander recent nieuws kondigde Dr. Reddy's Laboratories Limited zijn hoogste jaaromzet en winst ooit aan voor het boekjaar 2024, met inkomsten van meer dan $3,3 miljard. De robuuste prestaties waren grotendeels te danken aan strategische partnerschappen en een gevarieerde productpijplijn, wat resulteerde in een nettokasoverschot van $775 miljoen. De sterke financiële gezondheid van het bedrijf werd met name versterkt door de Amerikaanse markt en verbeteringen in verschillende geografische gebieden.
Bovendien is Dr. Reddy's strategische samenwerkingen aangegaan met bedrijven als Nestle, Sanofi, Bayer, Pharmazz en Amgen. Het bedrijf is ook van plan om volgend jaar meer dan 20 producten te lanceren in de VS en verwacht een aanhoudende groei in opkomende markten, met name China.
Vooruitkijkend wordt verwacht dat de joint venture met Nestle Health Science zal bijdragen aan de inkomsten na FY2026, en een sterke pijplijn van complexe producten en biosimilars zal de inkomsten in FY2025 respectievelijk FY2027 verbeteren. Ondanks mogelijke uitdagingen als gevolg van strengere overheidsvoorschriften en toegenomen uitbesteding in India, blijft het bedrijf optimistisch over zijn focus op de markt voor merkgenerieke geneesmiddelen in India en zijn streven naar kwaliteit en innovatie.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente overname door Dr. Reddy's Laboratories (NYSE: RDY) kan een analyse van de financiële cijfers van het bedrijf extra context bieden voor Citi's sell-standpunt. Volgens gegevens van InvestingPro wordt Dr. Reddy's momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 19,05, wat duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Het bedrijf heeft ook een robuuste brutowinstmarge van 58,61% in de afgelopen twaalf maanden, wat de winstgevendheid in de farmaceutische sector benadrukt.
Beleggers die het aandeel overwegen, zullen merken dat Dr. Reddy's al 24 jaar op rij dividend uitkeert, wat de financiële stabiliteit van het bedrijf aantoont. Bovendien worden de aandelen van het bedrijf verhandeld in de buurt van het hoogste punt in 52 weken, met een koers die 97,01% van deze piek is, wat een sterk vertrouwen van beleggers weerspiegelt. Deze kenmerken, in combinatie met een matig schuldenniveau, maken het een prominente speler in de sector.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro meer inzichten en aanvullende InvestingPro Tips voor Dr. Reddy's, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/RDY. Abonnees kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Momenteel zijn er 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar die beleggers kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.