Citi heeft vrijdag de vooruitzichten voor Allstate (NYSE:ALL) geactualiseerd, het koersdoel verhoogd van $209 naar $215 en de buy-rating voor het aandeel Allstate gehandhaafd.
De herziening volgt op een diner met Allstate's Property-Liability President Mario Rizzo en Director of Investor Relations Allister Gobin, dat het vertrouwen van de firma in de risk/reward balans van de verzekeraar versterkte.
Citi's beoordeling wijst op structurele veranderingen binnen Allstate die de weg zouden kunnen vrijmaken voor meerdere wegen naar groei. Er wordt met name nadruk gelegd op de uitbreiding van de directe verkoop, die Citi ziet als een kritieke factor voor potentiële meervoudige uitbreiding van de waardering van het bedrijf.
De groei zal naar verwachting voortkomen uit een grotere aanwezigheid in zowel de directe verkoop als bij de onafhankelijke agenten, waarbij de laatste waarschijnlijk zullen profiteren van de consistente service van National General aan deze agenten.
De firma benadrukte ook Allstate's strategische positie in de markt voor woonhuisverzekeringen, waarbij werd gewezen op de bereidheid van het bedrijf om woonhuispolissen te schrijven, zelfs als regionale concurrenten zich terugtrekken. Daarnaast werden de verbeterde digitale mogelijkheden van Allstate gezien als een sterk punt dat verdere groei zou kunnen stimuleren. Het management van Allstate overweegt ook om het aantal exclusieve agenten uit te breiden, wat Citi als een positieve stap beschouwt.
Ondanks tegenwind zoals een toename in intra-renewal shopping, zoals aangegeven in een rapport van LexisNexis, en uitdagingen op het gebied van regelgeving die prijsverhogingen in New York en New Jersey kunnen vertragen, is Citi van mening dat de onderliggende verbeteringen in Allstate's bedrijf kunnen leiden tot een aanzienlijk opwaarts potentieel. Het bedrijf ziet deze structurele verbeteringen als meer dan een compensatie voor de tijdelijke onzekerheden met betrekking tot klantenbehoud.
In ander recent nieuws meldde Allstate Corporation in juli aanzienlijke catastrofeverliezen van naar schatting $ 542 miljoen, grotendeels als gevolg van orkaan Beryl. Als gevolg van deze verliezen heeft Keefe, Bruyette & Woods de ramingen voor de winst per aandeel voor het derde kwartaal en het hele jaar 2024 voor Allstate bijgesteld naar respectievelijk $1,61 en $13,10, maar de rating Outperform voor de verzekeringsmaatschappij gehandhaafd.
Daarnaast heeft Allstate de verkoop aangekondigd van zijn activiteiten op het gebied van vrijwillige voordelen voor werkgevers aan StanCorp Financial voor $ 2 miljard, wat naar verwachting zal resulteren in een winst van $ 600 miljoen voor het bedrijf.
Barclays heeft de dekking van Allstate geïnitieerd met een Underweight rating en een koersdoel van $175, met vermelding van potentiële groei-uitdagingen. Ze merkten ook op dat Allstate's huidige verhouding tussen premies en overschot ongeveer drie keer hoger is dan historische niveaus, wat invloed zou kunnen hebben op toekomstige aandeleninkopen. TD Cowen verhoogde het koersdoel van Allstate van $193,00 naar $224,00, handhaafde een buy-rating voor het aandeel en benadrukte de aantrekkelijke geschatte koers-winstverhouding van het bedrijf voor 2025.
Allstate werd echter door CFRA verlaagd van Kopen naar Houden, met een gehandhaafd koersdoel van $200,00. Andere bedrijven, waaronder Piper Sandler en Wells Fargo, pasten hun ratings aan en erkenden de potentiële voordelen van Allstate's recente desinvestering en verbeteringen in de automarges. Deze ontwikkelingen weerspiegelen recente veranderingen in Allstate's activiteiten en financiële positie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.