Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) is een tweede gewijzigde en geherformuleerde senior ongedekte kredietovereenkomst aangegaan, waardoor de leencapaciteit is uitgebreid tot $ 1 miljard, maakte het bedrijf vrijdag bekend in een filing bij de Securities and Exchange Commission.
De hotelfranchisegever, gevestigd in North Bethesda, Maryland, zei dat de nieuwe overeenkomst, gedateerd donderdag, zijn vorige kredietovereenkomst van 20 augustus 2018 wijzigt en herstelt. De vernieuwde faciliteit verhoogt de verplichtingen onder de ongedekte doorlopende kredietlijn van $ 850 miljoen en verlengt de eindvervaldatum van 20 augustus 2026 naar 28 juni 2029.
Onder de nieuwe overeenkomst heeft het bedrijf de optie om, afhankelijk van de toestemming van de kredietverstrekker en de gebruikelijke voorwaarden, maximaal drie verlengingen van een jaar van de einddatum aan te vragen. Daarnaast staat de overeenkomst maximaal $50 miljoen aan leningen in alternatieve valuta toe, maximaal $10 miljoen voor de uitgifte van kredietbrieven en maximaal $25 miljoen voor swingline leningen.
Choice Hotels kan ook de doorlopende kredietfaciliteit verhogen of nieuwe termijnleningen toevoegen met maximaal $ 500 miljoen, afhankelijk van de toezeggingen van de kredietverstrekkers en het voldoen aan bepaalde voorwaarden.
De rentetarieven voor de kredietlijn zullen worden gebaseerd op ofwel SOFR (Secured Overnight Financing Rate) met een credit spread aanpassing en een marge variërend van 0,90% tot 1,50%, of een basisrente plus een marge variërend van 0,00% tot 0,50%, afhankelijk van de senior ongedekte langlopende schuld van het bedrijf rating of de totale leverage ratio.
De overeenkomst omvat een commitment fee op de totale verplichtingen onder de revolving credit facility, die wordt berekend over het dagelijkse bedrag van de verplichtingen maal een jaarlijks percentage variërend van 0,075% tot 0,25%.
Het bedrijf moet een geconsolideerde fixed charge coverage ratio van ten minste 2,5 tot 1,0 en een total leverage ratio van niet meer dan 4,5 tot 1,0 aanhouden, met bepaalde toleranties voor verhogingen als gevolg van belangrijke acquisities.
De opbrengsten van de kredietlijn zullen naar verwachting worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder werkkapitaal, schuldaflossing, inkoop van eigen aandelen, dividenden en investeringen.
Bij de indiening van het dossier werd ook opgemerkt dat sommige van de kredietverstrekkers en hun dochterondernemingen verschillende financiële diensten hebben verleend aan Choice Hotels en haar dochterondernemingen tegen een gebruikelijke vergoeding, en dat mogelijk ook in de toekomst zullen blijven doen.
Deze financiële manoeuvre van Choice Hotels komt op een moment dat de horecasector door het post-pandemische landschap blijft navigeren, waarbij bedrijven als Choice Hotels zich strategisch positioneren voor herstel en groei.
In ander recent nieuws heeft Choice Hotels International een significante start van 2024 meegemaakt met een stijging van 17% in aangepaste EBITDA en een stijging van 14% in aangepaste EPS in het eerste kwartaal, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze robuuste groei wordt toegeschreven aan de inkomstensynergieën uit de integratie van Radisson Americas en een sterke wereldwijde pijplijn.
De recente ontwikkelingen van het bedrijf omvatten een recordaantal van meer dan 115.000 kamers in de wereldwijde pijplijn, een stijging van 10% ten opzichte van het eerste kwartaal, en de ondertekening van franchiseovereenkomsten in Frankrijk, waardoor de aanwezigheid van het bedrijf op de markt verdubbelt.
Aan de andere kant heeft Truist Securities zijn financiële vooruitzichten voor Choice Hotels aangepast en het koersdoel verlaagd naar $144 van de vorige $146, terwijl het een hold-rating op het aandeel handhaaft. De geschatte EBITDA voor 2024 is licht verhoogd van $590 miljoen naar $593 miljoen, terwijl de aangepaste winst per aandeel (WPA) is verlaagd van $6,48 naar $6,40.
Vooruitkijkend naar 2025 is de geschatte EBITDA naar beneden bijgesteld van $609 miljoen naar $605 miljoen, terwijl de aangepaste EPS-prognose ook is verlaagd van $6,79 naar $6,69.
Deze recente ontwikkelingen bieden beleggers een geactualiseerd inzicht in de verwachte financiële prestaties van Choice Hotels in de komende jaren.
InvesteringsPro Inzichten
Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) heeft robuuste financiële prestaties laten zien, met real-time gegevens van InvestingPro die een sterke brutowinstmarge laten zien van 90,37% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze indrukwekkende marge onderstreept het vermogen van het bedrijf om winstgevend te blijven in een uitdagend industrielandschap.
Bovendien heeft het bedrijf een track record van consistente aandeelhoudersrendementen, met dividenduitkeringen gedurende 21 opeenvolgende jaren, met een huidig dividendrendement van 0,97%.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat suggereert dat beleggers de prestaties van het bedrijf nauwlettend in de gaten willen houden. Bovendien zouden de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf die groter zijn dan de liquide middelen een punt van overweging kunnen zijn voor degenen die de financiële gezondheid van het bedrijf beoordelen.
Aangezien het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge inkomstenwaarderingsmultiple en een koers/boekwaarde-multiple van 845,27, moeten beleggers deze cijfers afwegen tegen de strategische financiële stappen en marktpositie van het bedrijf.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er meer dan 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Choice Hotels, die beleggers kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+ en krijg toegang tot waardevolle inzichten die uw beleggingsstrategie kunnen bepalen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.