CLSA heeft dinsdag het koersdoel voor de aandelen van China Resources Beer Holdings Co Ltd (291:HK) (OTC: CRHKY) verlaagd van HK$33,00 naar HK$31,00, met behoud van een Outperform rating voor het aandeel.
De herziening volgt op de resultaten van het bedrijf over het eerste halfjaar, die een groei van 20% lieten zien voor het Heineken merk, maar een lager tempo voor het premium segment. Bovendien steeg de uitbetaling van het interim-dividend met 6 procentpunten op jaarbasis.
Het management van China Resources Beer heeft zijn prognose voor het biervolume in 2024 bijgesteld naar een lage ééncijferige jaar-op-jaar daling. Deze aanpassing gaat gepaard met een verwachting van een vlakke jaar-op-jaar bieropbrengst voor het hele jaar, als gevolg van een lichte stijging van de gemiddelde verkoopprijzen. Dit wordt geplaatst tegen de achtergrond van een verwachte jaar-op-jaar groei van 30% in baijiu-inkomsten.
De vooruitzichten van het bedrijf voor de tweede helft van het jaar worden beschreven als conservatief, met een uitdagende consumptieomgeving. Desondanks is er een positieve noot over de prestaties van Heineken, dat marktaandeel blijft winnen van concurrenten.
China Resources Beer verwacht een nieuwe fase in de premiumisering van bier, die waarschijnlijk een verschuiving zal inhouden naar meer gepersonaliseerde consumentenervaringen en een focus op de prijs-prestatieverhouding, een overgang die tijd kan vergen voor de sector om zich aan te passen.
In reactie op de bijgewerkte volumeschattingen voor het volledige jaar heeft CLSA haar voorspellingen voor de winst per aandeel voor 2024-2026 met 4-5% verlaagd. Deze financiële herijking heeft geleid tot het verlaagde koersdoel voor de aandelen van China Resources Beer.
In ander recent nieuws heeft Jefferies het koersdoel voor China Resources Beer Holdings Co Ltd. bijgesteld van HK$42,00 naar HK$37,38.
Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaafde het bedrijf zijn Buy-rating, wat de reactie van het bedrijf weerspiegelt op verschuivingen in de Chinese biermarkt in de richting van premium producten.
Het management van het bedrijf heeft aangegeven dat de markt zich nu in een fase bevindt die "premiumisering 2.0" wordt genoemd, gekenmerkt door een gefragmenteerde consumentenvraag en een nadruk op waarde.
Als antwoord op deze marktdynamiek richt China Resources Beer zich op volumegroei voor belangrijke producten zoals Heineken en Snow Draft, terwijl het bedrijf ook investeert in zijn "+N" productlijn.
De strategie van het bedrijf omvat een langetermijnvisie voor groei die diversificatie van activiteiten en geografische expansie omvat. Dit maakt deel uit van een breder plan om in te spelen op de veranderende consumentenvoorkeuren in de biermarkt.
Het herziene koersdoel van HK$37,38 komt overeen met een winstherziening zoals aangegeven door Jefferies. Dit nieuwe koersdoel weerspiegelt de huidige marktomstandigheden en de strategische inspanningen van het bedrijf om zich aan te passen en te gedijen in het veranderende landschap. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond China Resources Beer Holdings Co Ltd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.