CFRA heeft de aandelen van Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) verlaagd van Kopen naar Houden, waarbij het koersdoel aanzienlijk is verlaagd naar $454 van de vorige $729. De beslissing komt in de nasleep van beschuldigingen van Hindenburg Research met betrekking tot boekhoudkundige manipulatie en andere ernstige problemen binnen het bedrijf.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een koers-winstverhouding van 15 keer de CY 25 winst per aandeel (WPA) prognose van $30,25, wat hoger is dan het driejarig gemiddelde van het bedrijf.
De verlaging volgt op de publicatie van een rapport van Hindenburg Research dat Super Micro Computer beschuldigt van boekhoudmanipulatie, tekortkomingen op het gebied van exportcontrole en problemen met klanten. CFRA merkt op dat, hoewel het bewijs niet onomstotelijk significante wanpraktijken in de boekhouding of het ontduiken van sancties aantoont, de vertraagde indiening van SMCI's 10-K en de potentiële schade aan de reputatie van het bedrijf zorgwekkend zijn. Deze factoren hebben geleid tot een voorzichtiger standpunt van CFRA.
Ondanks de verlaging handhaaft CFRA zijn FY 25 EPS-schatting voor Super Micro Computer op $32,82 en FY 26's schatting op $44,34. Het bedrijf erkent het leiderschap van het bedrijf in vloeistofkoelingtechnologie en de groeivooruitzichten, vooral met de verwachte lancering van het Blackwell-product en de toenemende AI-werkbelasting. De recente beschuldigingen en het risico om klanten te verliezen hebben CFRA er echter toe aangezet om de vooruitzichten bij te stellen.
CFRA verwees ook naar de geschiedenis van Super Micro Computer en merkte op dat het bedrijf in 2018 met soortgelijke problemen te maken had, wat de huidige bezorgdheid versterkt. Hoewel CFRA positieve seculaire trends blijft zien voor SMCI, heeft het bedrijf gekozen voor een conservatievere benadering vanwege de onzekerheden en potentiële risico's die door de beschuldigingen naar voren worden gebracht.
In ander recent nieuws heeft Super Micro Computer zijn koersdoel verlaagd, naar aanleiding van een rapport van Hindenburg Research dat historische boekhoudkundige uitdagingen benadrukte, specifiek met betrekking tot omzetverantwoordingspraktijken.
Ondanks deze uitdagingen heeft Super Micro een recordjaar gerapporteerd met een omzet van $5,31 miljard in het vierde kwartaal van 2024, een groei van 143% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De omzet voor het hele jaar 2024 bedroeg $14,94 miljard, een stijging van 110% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Super Micro heeft ook een vertraging aangekondigd in de indiening van zijn jaarverslag, omdat er meer tijd nodig is om de interne controles op de financiële verslaglegging te beoordelen. Deze beslissing volgt op beschuldigingen van boekhoudkundige manipulatie door Hindenburg Research. Verder heeft het bedrijf Susie Giordano toegevoegd aan de raad van bestuur, die meer dan 25 jaar ervaring meebrengt in het adviseren over strategie, rechtszaken en naleving.
In hun gesprek met de CFO van Super Micro, David Weigand, merkten de analisten van Wells Fargo op dat, hoewel de interne controles centraal staan, het bedrijf geen specifieke updates heeft gegeven voor de resultaten over het vierde kwartaal of het hele jaar 2024, noch vooruitzichten. Super Micro heeft echter een omzet voorspeld van tussen de $26 miljard en $30 miljard voor het boekjaar 2025, met een groei van meer dan 70% op jaarbasis.
Inzichten van InvestingPro
Temidden van de recente uitdagingen waarmee Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) wordt geconfronteerd, bieden real-time gegevens en analyses van InvestingPro extra context voor beleggers. De market cap van het bedrijf staat robuust op $24,64 miljard, wat duidt op een aanzienlijk vertrouwen van investeerders. Bovendien duidt de indrukwekkende omzetgroei van Super Micro Computer over de afgelopen twaalf maanden met 109,77% op een sterke uitbreiding van het bedrijf, wat beleggers kan geruststellen over de onderliggende prestaties van het bedrijf. Ondanks de aantijgingen en de daaruit voortvloeiende volatiliteit blijft de koers-winstverhouding van het aandeel van 18,59 aantrekkelijk, vooral als we kijken naar de vooruitzichten voor winstgroei op de korte termijn.
InvestingPro Tips bieden ook waardevolle inzichten. Analisten verwachten een omzetgroei in het lopende jaar, wat zou kunnen wijzen op veerkracht in het licht van de recente aantijgingen. Bovendien hebben 6 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat suggereert dat de financiële vooruitzichten van het bedrijf rooskleuriger kunnen zijn dan het huidige sentiment weerspiegelt. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse, zijn er meer dan 17 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Super Micro Computer.
Terwijl de koersprestaties op de korte termijn zijn gedaald, met een 1-weeks koers totaalrendement van -12,21%, blijft de langetermijnvisie sterk, met een 1-jarig koers totaalrendement van 114,63%. Dit contrast benadrukt de volatiliteit van het aandeel, maar ook het potentieel voor hoge rendementen. Terwijl de markt de beschuldigingen en de reactie van Super Micro Computer verwerkt, kunnen deze InvestingPro statistieken en tips beleggers helpen om door de onzekerheid te navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.