Op donderdag paste JPMorgan haar standpunt aan over het aandeel Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), waarbij de rating werd verlaagd van Neutraal naar Onderwogen, ondanks een verhoging van het koersdoel van $300 naar $337. Het bedrijf uitte bezorgdheid over de impact van stijgende kaaskosten op de marges van de Prepared Foods-divisie, waarvan zij denken dat deze niet volledig zullen worden doorberekend aan klanten.
Casey's General Stores heeft veerkracht getoond in de vergelijkbare winkelverkopen (SSS) van zijn merchandise-activiteiten, terwijl de bredere sector uitdagingen ondervindt. De beperkte blootstelling aan consumenten met lagere inkomens, marktaandeelwinst in bereide voedingsmiddelen als kosteneffectief alternatief voor quick-service restaurants (QSRs), en een stabiele prijsstrategie hebben bijgedragen aan deze prestatie.
Er wordt echter verwacht dat het Prepared Foods-segment van het bedrijf onder druk komt te staan door stijgende kaaskosten. Hoewel Casey's de kosten effectief heeft weten te beheersen, met een consistente daling van het aantal arbeidsuren per winkel over de afgelopen negen kwartalen, uit het bedrijf bezorgdheid over de hoge afhankelijkheid van winkelverkopen in de context van stijgende ingrediëntkosten.
Daarnaast heeft Casey's minder geprofiteerd van verbeteringen in de brandstofmarges in vergelijking met concurrenten die meer blootgesteld zijn aan de brutowinst op brandstof. Het bedrijf wordt ook geconfronteerd met operationele kostendruk vanwege de hogere kosten per winkel, waaronder een keuken in de standaard winkelindeling.
JPMorgan merkt op dat Casey's General Stores meer dan twee standaarddeviaties boven zijn langetermijngemiddelde ondernemingswaarde ten opzichte van de verwachte EBITDA voor de komende twaalf maanden (EV/NTM) wordt verhandeld. Deze waardering suggereert volgens het bedrijf dat de huidige aandelenkoers uitgaat van een ongeveer 4 cent per gallon hogere brandstofmarge dan hun gemodelleerde langetermijn middencyclus.
InvestingPro Inzichten
Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) is een baken van consistentie geweest in de retailsector, zoals blijkt uit de indrukwekkende staat van dienst in het verhogen van dividenden. Volgens InvestingPro Tips heeft Casey's zijn dividend gedurende 25 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement benadrukt. Dit is vooral opmerkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen via dividenden.
Ondanks de uitdagingen die worden gesteld door stijgende kaaskosten, zoals vermeld in het rapport van JPMorgan, opereert Casey's met een gematigd schuldniveau, wat enige financiële flexibiliteit kan bieden bij het beheren van kostendruk. Bovendien is het bedrijf winstgevend geweest over de afgelopen twaalf maanden, en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Deze factoren, in combinatie met een sterk rendement over de afgelopen tien en vijf jaar, onderstrepen Casey's vermogen om marktschommelingen te navigeren en financiële gezondheid te behouden.
Vanuit waarderingsoogpunt wordt het bedrijf momenteel verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 27,21, wat iets hoger is dan de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q1 2023, die op 26,48 staat. Met een marktkapitalisatie van ongeveer €13,85 miljard en een koers-boekwaardeverhouding van 4,38, moeten beleggers deze cijfers afwegen tegen de historische prestaties en toekomstige groeiverwachtingen van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse van Casey's General Stores, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Er zijn 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn voor een uitgebreider begrip van Casey's investeringspotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.