Op donderdag heeft DA Davidson zijn koersdoel voor Carvana (NYSE:CVNA), de online autodealer, aangepast naar €240, een aanzienlijke verhoging ten opzichte van het eerdere doel van €155, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist van het bedrijf noemde Carvana's significante overtreffen van de consensusverwachtingen op verschillende financiële metrics als basis voor de aanpassing.
Het aandeel van Carvana heeft een opmerkelijk herstel doorgemaakt, waarbij het twee derde van zijn waarde heeft teruggewonnen na een sterke daling van de piekprijs van €370 in augustus 2021 naar een dieptepunt van €3 in december 2022. Dit herstel omvat een stijging van 370% sinds het begin van het jaar. Carvana's sterke financiële resultaten worden toegeschreven aan aanzienlijke marktaandeelwinsten, waarbij de groei van de verkochte eenheden versnelde tot 34%, in schril contrast met een daling van 6% bij concurrenten, waarvan velen een vertraging zagen.
De winst van het bedrijf heeft de consensusverwachtingen bijna verdubbeld, gedreven door verhoogde efficiëntie en de voordelen van schaalvergroting. Carvana's groei, winstgevendheid per eenheid en algehele EBITDA-marges hebben de industriegemiddelden overtroffen. Bovendien geeft de richtlijn van het bedrijf aan dat deze trend van outperformance naar verwachting zal aanhouden naarmate het blijft opschalen en profiteert van eerdere infrastructuurinvesteringen.
Ondanks de positieve prestaties handhaaft DA Davidson een Neutral-standpunt ten aanzien van het aandeel Carvana vanwege de waardering die aanzienlijk hoger is dan de industrienormen, zelfs wanneer rekening wordt gehouden met de verbeterde winstvooruitzichten. Daarnaast merkte de analist op dat het grootste deel van de short-posities in het aandeel is afgedekt.
Het nieuwe koersdoel van €240 is gebaseerd op een 25x EBITDA-multiple toegepast op de verhoogde EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2026 van €2.176 miljoen. Deze schatting gaat uit van een jaarlijkse groei van 12% in 2025 en 2026, samen met een EBITDA-marge van 13,1%. Deze projecties weerspiegelen de verwachtingen van de analist over Carvana's financiële traject voor de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft de prestatie van Carvana in het derde kwartaal de aandacht getrokken van verschillende analistenbureaus. BTIG verhoogde het koersdoel van Carvana naar €295, waarbij de indrukwekkende resultaten van het derde kwartaal werden benadrukt, met verkochte eenheden die 108.651 bereikten en een totale brutowinst per eenheid (GPU) van €7.685. Het bureau merkte ook op dat Carvana besloot zich meer te concentreren op zijn retail marketplace-activiteiten. Bovendien werd Carvana's richtlijn voor EBITDA over het hele jaar gesteld op "aanzienlijk boven" de eerdere range van €1,0 miljard tot €1,2 miljard.
Evercore ISI, Wells Fargo en BofA Securities verhoogden ook hun koersdoelen voor Carvana, waarbij ze factoren noemden zoals een positief winstrapport over het derde kwartaal, verbeterde fundamenten en langetermijngroeipotentieel. Ondanks deze positieve aanpassingen handhaaft Citi een neutraal standpunt ten aanzien van Carvana. Stephens herbevestigde zijn Overweight-rating, met handhaving van het koersdoel van €190.
Deze recente ontwikkelingen volgen op de aankondiging van Carvana dat het een mijlpaal heeft bereikt van vier miljoen online voertuigtransacties sinds de oprichting. Het management van het bedrijf voorspelt een jaar-op-jaar groeipercentage van meer dan 25% voor de verkochte eenheden in het derde kwartaal en een EBITDA voor 2024 tussen €1 miljard en €1,2 miljard, wat de consensusschatting van €890 miljoen overtreft.
InvestingPro Inzichten
Het opmerkelijke herstel en de financiële prestaties van Carvana, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft een indrukwekkend rendement van 667,81% laten zien over het afgelopen jaar, wat aansluit bij de vermelding in het artikel van een stijging van 370% sinds het begin van het jaar. Deze sterke prestatie wordt weerspiegeld in het feit dat Carvana dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, waarbij de huidige prijs 96,88% van dat hoogtepunt bedraagt.
InvestingPro-gegevens laten zien dat Carvana's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €11,67 miljard bedraagt, met een brutowinstmarge van 18,77%. De aangepaste operationele winstmarge van het bedrijf van 3,48% voor dezelfde periode wijst op een verbeterde efficiëntie, wat de bespreking in het artikel over toegenomen winstgevendheid ondersteunt.
InvestingPro Tips suggereren dat Carvana handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële waarde. Er wordt echter ook opgemerkt dat het aandeel handelt tegen hoge EBIT- en EBITDA-waarderingsmultiples, wat aansluit bij het voorzichtige standpunt van DA Davidson over de waardering.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 19 aanvullende tips voor Carvana, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.