Op donderdag heeft Evercore ISI zijn koersdoel voor CarMax (NYSE:KMX) aandelen bijgewerkt, waarbij het werd verhoogd van €69,70 naar €72,47, terwijl het In Line-advies werd gehandhaafd. Het bedrijf benadrukte CarMax's inspanningen om de klantervaring te verbeteren als een belangrijke drijfveer voor toekomstige marktaandeelwinst, margeverbetering en winstgevende alternatieve inkomstenstromen.
Volgens het bedrijf zal CarMax's focus op het verbeteren van snelheid en efficiëntie via een omnichannel-aanpak naar verwachting op lange termijn gunstig zijn.
Het bedrijf merkte op dat hoewel CarMax de afgelopen twee jaar uitdagingen heeft gekend, waaronder problemen met betaalbaarheid en marktaandeel, er tekenen zijn dat deze problemen stabiliseren. In het meest recente kwartaal rapporteerde CarMax een verlaging van de prijzen van retailauto's met meer dan 5% of €917, wat werd gezien als een stap om consumenten met financiële druk te ondersteunen.
Evercore ISI wees erop dat CarMax sinds 2021 extra volatiliteit in autoprijzen had ervaren, wat werd verergerd door de strategie van het bedrijf om prijzen te handhaven terwijl concurrenten agressievere prijsacties ondernamen. Dit resulteerde erin dat CarMax enig marktaandeel verloor omdat het prioriteit gaf aan het maximaliseren van de brutowinst in dollars boven verkoopvolume.
Het Base Case-doel van €72,47 van het bedrijf is gebaseerd op ongeveer 17 keer de genormaliseerde winst per aandeel (EPS) van ongeveer €5,05, teruggerekend. Deze koers-winstverhouding (K/W) wordt als bovengemiddeld beschouwd, wat de visie van het bedrijf weerspiegelt dat de huidige resultaten cyclisch gedeprimeerd zijn en in de toekomst kunnen verbeteren.
De analist concludeerde door de huidige onzekere consumentenomgeving, krediettrends en betaalbaarheidsproblemen te erkennen, wat heeft geleid tot een voorzichtige houding op korte termijn. Ondanks dit weerspiegelt het herziene koersdoel van Evercore ISI optimisme over CarMax's strategische initiatieven en potentieel voor herstel.
In ander recent nieuws is CarMax het middelpunt geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 13% in de winst voor het augustuskwartaal op €0,78 per aandeel, ondanks een lichte daling van 0,9% in de netto-omzet, die €6,43 miljard bedroeg.
CarMax zag ook een stijging van 4,3% in vergelijkbare retailverkopen, wat de verwachte 3,0% volgens Truist Securities overtrof. Daarnaast handhaafde Baird een Outperform-rating voor het bedrijf, waarbij vooruitgang in sourcing- en kredietinitiatieven werd genoemd.
Een uitdagende kredietomgeving heeft echter geleid tot een aanzienlijke tegenvaller in CarMax's CarMax Auto Finance (CAF) segment. Analisten van verschillende bedrijven, waaronder Needham, RBC Capital Markets en Evercore ISI, hebben hun koersdoelen voor CarMax aangepast, waarbij factoren worden genoemd zoals sterke resultaten in het tweede kwartaal en zorgen over hogere kredietverliezen die mogelijk leiden tot striktere kredietvoorwaarden.
In reactie op deze ontwikkelingen test CarMax nieuwe kredietscoremodellen en plant het de centralisatie van logistieke operaties. Deze recente veranderingen tonen de voortdurende inspanningen van het bedrijf om te navigeren in de huidige marktomstandigheden en zijn bedrijfsmodel te verbeteren.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Evercore ISI bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over CarMax's financiële positie en marktprestaties. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €10,63 miljard, met een K/W-verhouding van 28,28, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van CarMax ondanks recente uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat CarMax een prominente speler is in de Specialty Retail-industrie, wat aansluit bij de focus van Evercore ISI op de verbeteringen in de klantervaring van het bedrijf. Het bedrijf lijdt echter momenteel onder zwakke brutowinstmarges, wat wordt weerspiegeld in de meest recente gegevens die een brutowinstmarge van 11,96% tonen voor de laatste twaalf maanden.
Een positief punt is dat de liquide activa van CarMax de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat financiële stabiliteit op korte termijn suggereert. Dit zou het bedrijf de flexibiliteit kunnen bieden om te blijven investeren in zijn omnichannel-aanpak en verbeteringen in de klantervaring, zoals genoemd in de analyse van Evercore ISI.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor CarMax, waardoor beleggers een uitgebreider beeld krijgen van de vooruitzichten van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de onzekere consumentenomgeving en betaalbaarheidsproblemen die in het artikel worden benadrukt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.