Canaccord Genuity heeft woensdag de vooruitzichten voor Helen of Troy (NASDAQ:HELE) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $137 naar $84, terwijl het aandeel nog steeds een buy-rating heeft. De aanpassing volgt op Helen of Troy's bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 op dinsdag, waaruit bleek dat de omzet met 12,2% j-o-j was gedaald en niet voldeed aan zowel Canaccord's als de verwachtingen van de Street. De aangepaste winst per aandeel (WPA) van $0,99 voldeed ook niet aan de verwachte $1,60 van Canaccord en $1,59 van de Street.
De teleurstellende resultaten van het bedrijf werden toegeschreven aan een mix van uitdagingen op het gebied van uitvoering en een vertraging van de consumentenvraag in de kerncategorieën. Het management heeft aangegeven dat het huidige fiscale jaar een "reset-jaar" zal zijn, waarbij de focus wordt verlegd naar het opbouwen van merken en het herstructureren van het bedrijf.
Het bedrijf wees ook op verschillende tegenslagen die hun winst in het eerste kwartaal beïnvloedden, waaronder extra kosten van hun distributiecentrum in Tennessee (DC), verstoringen in de verzending, onverwachte kosten voor productaansprakelijkheid en ziektekostenverzekeringen en de effecten van de belastinghervorming in Barbados.
Ondanks deze uitdagingen blijft het management optimistisch en merkt op dat de omzet en het resultaat naar verwachting zullen verbeteren in de tweede helft van het boekjaar 2025 door gunstigere vergelijkingen. Ze waarschuwden echter ook voor het risico van verdere dalingen in de consumentenbestedingen. Er wordt aangenomen dat de nieuwe CEO van het bedrijf, Noel Geoffroy, het bedrijf op de juiste manier stuurt door de nadruk te leggen op merkinnovatie en merchandising.
Het bedrijf suggereert dat de huidige daling van de aandelenkoers van Helen of Troy, die 28% daalde op de dag van de winstaankondiging, een overdreven reactie was, vooral gezien het feit dat de winst slechts met 19% naar beneden werd bijgesteld.
Canaccord wijst erop dat het management in juni gunstigere trends heeft waargenomen dan in mei en dat de bijgestelde guidance voor het boekjaar conservatief is vastgesteld.
De investeringsfirma ziet mogelijkheden voor het bedrijf om besparingen uit Project Pegasus te gebruiken als tegenwicht voor investeringen en is van mening dat het aandeel nu wordt verhandeld tegen een aantrekkelijke waardering, ongeveer 7,7 keer Canaccord's aangepaste winst per aandeel voor het boekjaar 2026, vergeleken met het historische gemiddelde van 15 keer de verwachte winst.
Ander recent nieuws is dat Helen of Troy Limited een moeilijk eerste kwartaal van het boekjaar 2025 achter de rug heeft, waarbij de netto-omzet en de aangepaste verwaterde winst per aandeel (WPA) achterbleven bij de verwachtingen.
Het bedrijf heeft hierop gereageerd met een plan om de activiteiten nieuw leven in te blazen, waaronder strategische investeringen in het opbouwen van een merk, marketing en het verbeteren van de infrastructuur. Ondanks een moeilijk macroklimaat en zorgen over de gezondheid van de consument heeft Helen of Troy in bepaalde categorieën positieve resultaten geboekt en de distributie van merken als OXO SoftWorks en Drybar uitgebreid.
Helen of Troy verwacht een daling van de netto-omzet in het boekjaar '25, naast een druk op de EBITDA-marge. Het bedrijf rapporteerde ook een discrete belastinglast van $6 miljoen als gevolg van een wijziging in het belastingtarief op Barbados. Ondanks deze uitdagingen handhaaft het bedrijf zijn positieve vooruitzichten voor de uitbreiding van de brutomarge voor het hele jaar.
Vooruitkijkend verwacht Helen of Troy een daling van de aangepaste verwaterde winst per aandeel met 45% tot 35% in het tweede kwartaal, met potentieel voor een lichte groei in de tweede helft. Het bedrijf voorspelt ook een GAAP effectief belastingtarief van 27,3% tot 29,5% voor het hele jaar.
InvesteringsPro-inzichten
Als we kijken naar real-time analyses, zien we dat de financiële gezondheid en marktprestaties van Helen of Troy gemengde signalen geven. Met een marktkapitalisatie van $1,47 miljard en een koers-winstverhouding van 13,97 lijkt Helen of Troy te worden verhandeld tegen een waarde die een afspiegeling is van de winst. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025 is lager op 10,63, wat wijst op een potentieel aantrekkelijkere waardering in de context van de inkomsten van het bedrijf. Daarnaast ligt de koers-boekverhouding van het bedrijf in dezelfde periode onder de 1, op 0,95, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is ten opzichte van de activa.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het aandeel Helen of Troy zich volgens de RSI momenteel in oververkocht gebied bevindt en dat het bedrijf een solide liquiditeitspositie heeft, omdat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen. Bovendien wordt het aandeel vlak bij het laagste punt van de 52-weekse koers verhandeld en is de koers het afgelopen jaar aanzienlijk gedaald, wat beleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar potentiële koopjes in de markt.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en de aandelenprestaties van Helen of Troy, zijn er nog 12 InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement en krijg toegang tot inzichten die uw beleggingsbeslissingen kunnen ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.