INDIANAPOLIS - Calumet, Inc. (NASDAQ: CLMT), een Noord-Amerikaanse fabrikant en marketeer van speciale merkproducten en hernieuwbare brandstoffen, heeft een nieuwe financiële regeling aangekondigd met Stonebriar Commercial Finance LLC. De overeenkomst betreft de verkoop en lease-back van activa door Calumet's dochteronderneming, Calumet Montana Refining, LLC (CMR), voor $150 miljoen.
CMR heeft een initieel bedrag van $110 miljoen ontvangen uit de transactie, waarbij de resterende $40 miljoen afhankelijk is van een toekomstige Eligible Capital Event. Calumet is van plan deze middelen te gebruiken om de uitstaande leningen onder haar doorlopende kredietfaciliteit te verminderen. De kapitaalkosten van de deal bedragen ongeveer 10,75%, en deze omvat strategische opties voor vroegtijdige beëindiging.
In een gerelateerde stap heeft Montana Renewables, LLC (MRL), een andere dochteronderneming van Calumet, haar bestaande overeenkomsten met Stonebriar herzien. Deze wijzigingen maken vroegtijdige beëindiging mogelijk na potentiële opbrengsten uit een Eligible Capital Event, wat een leninggarantie van het Amerikaanse ministerie van Energie (DOE) kan omvatten. Er is echter geen garantie dat Calumet een voorwaardelijke toezegging voor een DOE-leninggarantie of financiering zal ontvangen.
Mocht MRL besluiten de overeenkomsten vroegtijdig te beëindigen en haar activa terug te kopen, waaronder een Renewable Diesel Unit, Renewable Hydrogen Plant en Pretreatment Unit, dan zouden de kosten ongeveer $403 miljoen bedragen als de terugkoop op 1 november plaatsvindt. Deze activa maakten deel uit van een verkoop- en lease-back transactie die $400 miljoen aan financiering opleverde voor MRL in 2021 en 2022.
Calumet's CEO, Todd Borgmann, sprak zijn dankbaarheid uit aan Stonebriar voor hun voortdurende steun en merkte op dat de overeenkomsten Montana Renewables flexibiliteit bieden terwijl Stonebriar een aandeel in Calumet's kapitaalstructuur behoudt.
De details van deze financiële transacties zullen worden uiteengezet in het Form 8-K dat bij de Securities and Exchange Commission zal worden ingediend.
Beleggers en geïnteresseerde partijen dienen op te merken dat bepaalde verklaringen in dit persbericht toekomstgericht kunnen zijn en risico's en onzekerheden kunnen inhouden. De informatie is gebaseerd op een persbericht, en lezers wordt geadviseerd Calumet's SEC-documenten te raadplegen voor verdere details en risicoafwegingen.
In ander recent nieuws is Calumet Inc. het middelpunt geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een robuuste Q1 EBITDA van $21,6 miljoen, wat een sterke financiële prestatie aantoont. Calumet heeft ook $50 miljoen van haar 2025 notes afgelost, een stap die de toewijding aan het verminderen van schulden benadrukt.
TD Cowen paste haar vooruitzichten voor Calumet aan door het koersdoel te verlagen maar de Buy-rating te handhaven. Dit volgde op een opmerkelijke stijging van de aandelenkoers van het bedrijf na het earnings report. Calumet's operationele update omvatte een positieve EBITDA van haar Montana Renewables segment, zelfs te midden van uitdagende marktomstandigheden.
Daarnaast heeft Calumet haar krediet- en monetisatieovereenkomsten gewijzigd en de omzetting naar een vennootschap afgerond. Het bedrijf voltooide ook een reeks transacties als onderdeel van haar strategische herstructurering, waaronder de beëindiging van een materiële definitieve overeenkomst, een overname en een activadispositie.
Calumet's aandeelhouders keurden met overweldigende meerderheid de omzetting van het bedrijf van een master limited partnership naar een C-Corporation goed. Van deze strategische verschuiving wordt verwacht dat het een bredere basis van investeerders zal aantrekken. Ondanks uitdagingen in de industrie blijft Calumet optimistisch over toekomstige betrokkenheid van investeerders en een positieve EBITDA-bijdrage van Montana Renewables. Dit zijn de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Calumet Specialty Products Partners, L.P. (NASDAQ: CLMT) heeft significante financiële stappen gezet met haar recente verkoop- en lease-back transactie, wat in lijn is met de huidige financiële positie van het bedrijf zoals blijkt uit InvestingPro gegevens.
Volgens InvestingPro opereert Calumet met een aanzienlijke schuldenlast, wat wordt weerspiegeld in het besluit van het bedrijf om de $150 miljoen van de verkoop-lease-back deal te gebruiken om uitstaande leningen onder haar doorlopende kredietfaciliteit te verminderen. Deze strategische zet zou de balans van het bedrijf kunnen verbeteren, vooral gezien het feit dat InvestingPro gegevens laten zien dat kortlopende verplichtingen momenteel de liquide activa overtreffen.
De focus van het bedrijf op financiële herstructurering komt op een moment dat de winstgevendheid onder druk staat. InvestingPro Tips geven aan dat Calumet niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden, en analisten verwachten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze context maakt de nieuwe financiële regeling nog crucialer voor Calumet's operationele flexibiliteit.
Ondanks deze uitdagingen heeft Calumet enkele positieve financiële indicatoren laten zien. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2023 bedraagt €4.265,4 miljoen USD, met een kwartaal omzetgroei van 11,39% in Q2 2023. Bovendien heeft Calumet een sterk rendement laten zien over de laatste vijf jaar, volgens InvestingPro Tips.
Beleggers die Calumet overwegen, moeten opmerken dat de koersbewegingen van het aandeel behoorlijk volatiel zijn, zoals benadrukt door InvestingPro. Deze volatiliteit is zichtbaar in de recente koersprestaties van het bedrijf, met een 3-maands totaalrendement van 10,38% maar een 1-jaars rendement van -3,29%.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, met 10 extra tips beschikbaar voor Calumet Specialty Products Partners op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.