JPMorgan heeft donderdag het koersdoel voor Burlington Stores (NYSE: BURL) verhoogd van $346 naar $354, met behoud van een Overweight-rating op het aandeel. De aanpassing volgt op Burlington's winstcijfers over het tweede kwartaal, die beter waren dan de marktverwachtingen.
De retailer boekte een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $1,24, exclusief kosten gerelateerd aan de huurcontracten van Bed Bath & Beyond (BBBY). Dit cijfer overtrof de gemiddelde analistenraming van $0,96 met ongeveer 30%.
De prestaties van Burlington werden ondersteund door een stijging van de vergelijkbare omzet met 5%, waarmee het bedrijf zowel de voorspelling van 4% als de consensusschatting van 2,4% overtrof. De brutomarge verbeterde ook op jaarbasis en steeg met 110 basispunten tot 42,8%, wat boven de verwachting van 42,5% lag.
Daarnaast realiseerde het bedrijf een aangepast effect van 60 basispunten op de verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA-kosten) op jaarbasis, wat resulteerde in een percentage van 34,8% dat lager was dan de verwachte 35,4%. Deze factoren droegen bij aan een toename van de aangepaste EBIT-marge met 160 basispunten tot 4,7%, waarmee de verwachting van Street van 3,9% werd overtroffen.
Het positieve momentum van Burlington werd benadrukt in vergelijking met andere retailers in de off-price markt, met een sequentiële versnelling van 300 basispunten op een opeengestapelde basis van twee jaar vanaf het eerste kwartaal. Dit volgt op vergelijkbare trends bij Ross Stores en TJX Companies, die opeenvolgende versnellingen lieten zien in de tweejaarlijkse gestapelde vergelijkbare winkelomzet. Warenhuizen zoals Macy's, Kohl's en Dillard's rapporteerden daarentegen een matiging in de vergelijkbare omzet.
Vooruitkijkend heeft het management van Burlington zijn aangepaste winst per aandeel voor het hele jaar 2024 naar boven bijgesteld naar $7,66-$7,96, exclusief BBBY-leasekosten. Deze prognose is hoger dan de eerdere bandbreedte van $7,35-$7,75, gebaseerd op een verwachte vergelijkbare omzetgroei van 2-3% en een totale omzetgroei van 9-10%.
Het bedrijf verwacht ook dat de aangepaste EBIT-marge tussen de 50-70 basispunten zal groeien, als gevolg van de voortdurende productiviteit van de toeleveringsketen en de voordelen van de marges op de merchandise.
Voor het derde kwartaal verwacht het management een aangepaste winst per aandeel tussen $1,45-$1,55, wat boven de analistenverwachting van $1,37 ligt. Deze indicatie is gebaseerd op een gelijkblijvende tot 2% groei van de vergelijkbare omzet en een toename van de aangepaste EBIT-marge met 60-80 basispunten tot 5,5% in het midden.
Het bedrijf heeft ook gezinspeeld op het potentieel voor aanhoudende outperformance, waarbij het management aangaf bereid te zijn om "te jagen als de onderliggende verkooptrend sterker is", wat duidt op verdere beat- en raise-mogelijkheden.
Tot slot voorspelt het rapport dat de winst per aandeel over het vierde kwartaal tussen $3,55 en $3,75 zal liggen, wat lager is dan de raming van $4,02 van Street. Met een verwachte gelijkblijvende omzetgroei van 2% tot 2% en gunstigere vergelijkingen van jaar tot jaar lijkt er echter een opwaartse kans van 5% te zijn voor de vergelijkbare omzet in het vierde kwartaal.
In ander recent nieuws heeft Burlington Stores een groei van 13% aangekondigd in de totale omzet voor het tweede kwartaal, voornamelijk dankzij de opening van nieuwe winkels en een stijging van 5% in vergelijkbare omzet. Het bedrijf heeft ook zijn operationele marge met 160 basispunten verhoogd, grotendeels dankzij hogere brutomarges en een efficiëntere toeleveringsketen.
In het licht van deze positieve resultaten heeft Burlington Stores zijn verwachtingen voor het hele jaar verhoogd en is het bedrijf van plan om dit boekjaar netto 100 nieuwe winkels te openen en daarnaast ongeveer 30 bestaande winkels te verplaatsen.
De prognose voor het hele jaar 2024 omvat een stijging van de vergelijkbare winkelomzet met 2% tot 3% en een stijging van de totale omzet met 9% tot 10%. De aangepaste EBIT-marge zal naar verwachting met 50 tot 70 basispunten stijgen, met een aangepaste winst per aandeel tussen $7,66 en $7,96. Het bedrijf voorziet echter een aantal uitdagingen als gevolg van gestegen kosten voor zeevracht, die een negatieve invloed kunnen hebben op de marge op de goederen.
CEO Michael O'Sullivan benadrukte de focus van het bedrijf op uitbreiding binnen de Amerikaanse markt, terwijl CFO Kristin Wolfe opmerkte dat de loonstijgingen zijn opgevangen en dat concurrerende lonen in distributiecentra worden gehandhaafd. Ondanks mogelijke tegenwind blijft Burlington Stores zich inzetten om het distributienetwerk te moderniseren en zich te richten op binnenlandse groei.
Inzichten van InvestingPro
Naast de positieve vooruitzichten van JPMorgan laat Burlington Stores (NYSE: BURL) een mix zien van intrigerende financiële cijfers en het sentiment van analisten. InvestingPro-gegevens wijzen op een robuuste marktkapitalisatie van $16,93 miljard, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf op de markt weerspiegelt. Ondanks een relatief hoge koers-winstverhouding van 44,7 is de aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025 gunstiger met 40,55, wat wijst op een potentiële afstemming op winstgroei op de korte termijn. Dit wordt verder ondersteund door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,77, wat kan duiden op een aantrekkelijke investering als we kijken naar de winstgroei van het bedrijf.
De omzetgroei van het bedrijf blijft sterk, met een stijging van 11,74% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025, en een solide brutowinstmarge van 42,84%, die nauw aansluit bij de gerapporteerde brutomarge in het artikel. Burlington Stores heeft het afgelopen jaar een hoog rendement geleverd, met een totaal koersrendement van 73,56%, wat de indrukwekkende prestaties van het aandeel benadrukt.
InvestingPro Tips voor Burlington Stores onderstrepen de positieve herzieningen door analisten, waarbij acht analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld. Dit komt overeen met de vermelding in het artikel dat het management van Burlington de verwachtingen voor het hele jaar naar boven heeft bijgesteld. Daarnaast wordt de retailer geprezen voor zijn handel tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, een aspect dat waardegerichte beleggers kan interesseren.
Voor lezers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/BURL. Deze tips gaan dieper in op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties en bieden inzichten die cruciaal kunnen zijn voor beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.