Op dinsdag heeft BTIG zijn vooruitzichten voor The RealReal Inc. (NASDAQ: REAL) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $4,00 van de eerdere $3,50, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de resultaten van The RealReal over het derde kwartaal van 2024, die in lijn waren met de vooraankondiging op 28 oktober.
Het bedrijf rapporteerde belangrijke prestatie-indicatoren (KPI's) die tekenen van positieve momentum vertoonden. Het aantal kwartaal actieve kopers steeg met 8.000 ten opzichte van het vorige kwartaal naar 389.000, na een daling van 3.000 in het voorgaande kwartaal. Ondanks een jaar-op-jaar daling van 2,3% in bestellingen per actieve koper, was dit een verbetering ten opzichte van de daling van 4,3% in het laatste kwartaal.
The RealReal zag ook een jaar-op-jaar stijging van 1,8% in de gemiddelde orderwaarde naar $522, en een toename van het innamepercetage naar 38,6%, wat 50 basispunten hoger is dan een jaar geleden en 20 basispunten hoger dan het vorige kwartaal. Een uitzonderlijk laag retour-/annuleringspercentage van 22,6%, het laagste in vier jaar, droeg bij aan een jaar-op-jaar groei van 10,7% in netto handelswaarde (NMV), wat de groei van de bruto handelswaarde (GMV) van 6,2% jaar-op-jaar overtrof.
De combinatie van NMV-groei en de stijging van het innamepercentage resulteerde in een jaar-op-jaar stijging van 13,7% in consignatieomzet. De verzendopbrengsten stegen ook met 13,4% jaar-op-jaar, wat grotendeels compenseerde voor een daling van 10,0% in directe omzet. De aangepaste EBITDA werd gerapporteerd op $2,3 miljoen, wat een jaar-op-jaar verbetering van $9,3 miljoen in EBITDA vertegenwoordigt op basis van een omzetstijging van $14,6 miljoen.
Voor het vierde kwartaal van 2024 herhaalde The RealReal zijn richtlijn van 28 oktober, met een verwachte GMV tussen $484 miljoen en $500 miljoen, een omzet tussen $158 miljoen en $165 miljoen, en een aangepaste EBITDA van $6,5 miljoen tot $9,5 miljoen.
Deze richtlijn suggereert een sequentiële GMV-groei van 12-15%, wat iets boven de 11-12% groei ligt die in dezelfde periode de afgelopen twee jaar werd gezien, maar onder de 25% groei in het vakantiekwartaal van 2017 tot 2019.
De vooruitzichten van RealReal worden ondersteund door een "zeer gezond" aanbod en een positieve vraagtrend, in tegenstelling tot enig afwaarderingsgedrag dat in het laatste kwartaal werd opgemerkt. De strategie van het bedrijf om waarde te benadrukken door de oorspronkelijke primaire verkoopprijs van items te tonen, lijkt aan te slaan bij consumenten. De vraag versterkte naarmate het derde kwartaal vorderde, en dit momentum zette door in het vierde kwartaal.
In het licht van deze ontwikkelingen heeft BTIG zijn koersdoel voor The RealReal verhoogd om een incrementeel constructieve kijk op het bedrijf weer te geven, terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd.
In ander recent nieuws rapporteerde The RealReal sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een stijging van 6% in de bruto handelswaarde (GMV) naar $433 miljoen en een stijging van 11% in de omzet naar $148 miljoen. Deze groei gaat gepaard met een positieve aangepaste EBITDA van $2,3 miljoen, wat het tweede opeenvolgende winstgevende kwartaal voor het bedrijf markeert.
De multi-channel aanpak van het bedrijf, waaronder de opening van nieuwe winkels, is een belangrijke factor geweest in dit succes.
The RealReal heeft ook zijn verwachtingen voor het hele jaar naar boven bijgesteld, met een verwachte GMV voor Q4 tussen $484 miljoen en $500 miljoen, en een voorspelde jaaromzet tussen $595 miljoen en $602 miljoen. Ondanks een stijging van de operationele kosten naar $125 miljoen, lijken de groeistrategie??n van het bedrijf effectief te zijn met een sterk aanbodklimaat en ge??ntegreerde verkoop-, marketing- en retailinspanningen.
Wat de plannen betreft, wil The RealReal zich blijven richten op operationele uitmuntendheid en klantenservice om verdere groei te stimuleren. Er wordt ook gekeken naar nieuwe initiatieven zoals retourverzekering voor definitieve verkoopitems.
Deze recente ontwikkelingen suggereren een positief traject voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van The RealReal en de verbeterde vooruitzichten van BTIG worden aangevuld door verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 73,39% van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 sluit aan bij de positieve toename van het innamepercentage die in het artikel wordt genoemd. Deze hoge marge suggereert een effici??nt beheer van consignatieactiviteiten, een cruciale factor in het bedrijfsmodel van The RealReal.
InvestingPro Tips benadrukken dat het bedrijf "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "mogelijk moeite heeft met het betalen van rente op schulden". Deze punten onderstrepen het belang van de verbeterde aangepaste EBITDA die in Q3 werd gerapporteerd, aangezien dit vooruitgang richting financi??le stabiliteit aangeeft.
Het hoge rendement van het aandeel over het afgelopen jaar, met een totaal koersrendement van 101,99%, weerspiegelt de positieve reactie van de markt op de strategische verbeteringen en groeipotentieel van The RealReal. Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel "over het algemeen met hoge koersvolatiliteit handelt", wat aansluit bij de huidige fase van herstel en groei van het bedrijf.
Voor lezers die ge??nteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financi??le gezondheid en marktpositie van The RealReal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.