BTIG heeft vrijdag zijn koopadvies en koersdoel van $14,00 voor NASDAQ:UPWK herbevestigd, na aanzienlijke input van een activistische belegger die nu ongeveer 3,5% van de aandelen van het bedrijf bezit, waarmee ze de vierde grootste aandeelhouder zijn. De activist wees op de prestatieproblemen van het aandeel, waarbij werd opgemerkt dat het sinds de benoeming van CEO Hayden Brown in januari 2020 19% achterbleef bij concurrent Fiverr, en 57% is gedaald sinds de beursgang van het bedrijf in oktober 2018.
De kritiek van de activist omvatte verschillende strategische en operationele aspecten van Upwork's bedrijfsmodel. Ze wezen op de uitdagingen van het bedrijf bij het beheren van te veel initiatieven, wat leidde tot onderinvestering en slechte uitvoering.
Het gebrek aan een duidelijk onderscheid tussen Upwork's Enterprise- en Marketplace-aanbiedingen werd ook genoemd als een punt van zorg, naast wat de activist ziet als zwakke financiële discipline, met name in relatie tot de investering van $100 miljoen van het bedrijf in merkmarketing.
De brief aan de Raad van Bestuur van Upwork stelde verschillende veranderingen voor om de prestaties van het bedrijf te verbeteren. Suggesties omvatten het verbeteren van de kernmarktplaats door betere screeningprocessen voor freelancers te implementeren en de complexiteit van de workflow te vereenvoudigen.
Daarnaast adviseerde de activist om de verkoopinspanningen voor de Enterprise- en Marketplace-segmenten te combineren, managementniveaus te stroomlijnen om op aandelen gebaseerde compensatie te verminderen, en senior executives met ervaring in de uitzendbranche te werven.
De activist riep ook op tot een herstructurering van Upwork's Raad van Bestuur door deze te ontstaggeren en nieuwe leden te introduceren, aangezien de huidige raad veel langzittende leden heeft. Deze voorgestelde remedies zijn gericht op het heroriënteren van de strategische richting van het bedrijf en het verbeteren van de algehele financiële discipline en uitvoering.
BTIG's herbevestiging van het koopadvies en koersdoel komt tegen deze achtergrond van aandeelhoudersactivisme, terwijl het management en de raad van bestuur van Upwork de aanbevelingen van de belegger voor de toekomstige richting en governance van het bedrijf overwegen.
In ander recent nieuws maakte Upwork Inc. een reeks financiële ontwikkelingen door. Het bedrijf rapporteerde een jaar-op-jaar omzetstijging van 15% naar $193,1 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, wat resulteerde in het hoogste kwartaalresultaat ooit volgens GAAP met een nettowinst van $22,2 miljoen. Ondanks deze prestatie verlaagde Roth/MKM het koersdoel voor Upwork van $19 naar $13 na deze resultaten, die onder de verwachtingen bleven.
De omzetgroei van het bedrijf werd voornamelijk gedreven door flat fee pricing, advertenties en monetisatieproducten, met een opmerkelijke jaar-op-jaar omzetgroei van 75% in advertenties en monetisatieproducten. Upwork paste echter zijn omzetverwachting voor het hele jaar naar beneden aan vanwege zwakkere klantactiviteit en macro-economische uitdagingen. Het bedrijf verwacht een omzet in Q3 tussen $179 miljoen en $184 miljoen, en voor het hele jaar wordt een omzet verwacht tussen $735 miljoen en $745 miljoen.
Ondanks deze aanpassingen bleef Roth/MKM het aandeel aanbevelen met een koopadvies, wat een geloof weerspiegelt in Upwork's potentieel om de huidige economische tegenwind te navigeren. Het standpunt van het bedrijf wordt ondersteund door Upwork's aanhoudende interesse in AI-gerelateerde projecten, zijn Enterprise-diensten en Advertising.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Upwork navigeert door de kritieken en aanbevelingen van zijn activistische belegger, is het vermeldenswaard dat het bedrijf een sterke financiële positie heeft, met meer contanten dan schulden op de balans, zoals aangegeven door een van de InvestingPro Tips. Dit zou de flexibiliteit kunnen bieden die nodig is om de voorgestelde operationele verbeteringen aan te pakken. Bovendien blijven de bruto winstmarges van het bedrijf indrukwekkend, met 76,18% over de laatste twaalf maanden tot Q1 2023, wat aangeeft dat het bedrijf in staat is een aanzienlijk deel van zijn omzet te behouden na aftrek van de kostprijs van de verkopen.
Ondanks de recente volatiliteit van het aandeel en de neerwaartse herziening van de winstverwachtingen door drie analisten voor de komende periode, suggereert een andere InvestingPro Tip dat de nettowinst van Upwork dit jaar naar verwachting zal groeien. Dit, in combinatie met een marktkapitalisatie van $1,33 miljard en een vooruitkijkende koers-winstverhouding van 17,91, kan enige geruststelling bieden aan beleggers die het koopadvies en koersdoel van $14,00 van BTIG overwegen.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Upwork, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die verder inzicht kunnen bieden in de prestaties en waardering van het bedrijf. Het is vermeldenswaard dat het bedrijf geen dividend uitkeert, wat een factor zou kunnen zijn voor op inkomen gerichte beleggers om te overwegen.
Over het algemeen bieden de InvestingPro-gegevens en tips een momentopname van Upwork's financiële positie en marktsentiment, wat waardevol kan zijn voor beleggers bij het afwegen van de potentiële impact van de betrokkenheid van de activistische belegger en de reactie van het bedrijf op de voorgestelde strategische veranderingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.