B.Riley heeft het koersdoel voor Whitestone REIT (NYSE: WSR) verhoogd naar $15,00 van de eerdere $14,00, terwijl het Neutraal advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De analist van het bedrijf wees op de prestaties van Whitestone REIT tot nu toe dit jaar, waaronder robuuste huur- en bezettingsgroei.
Dit was vooral zichtbaar in het tweede kwartaal van 2024 van het bedrijf, waar de netto-exploitatieopbrengst op vergelijkbare basis (SSNOI) met 6,6% groeide. Bovendien heeft het management zijn geschatte SSNOI-groeiverwachting voor 2024 met 50 basispunten verhoogd op het middenpunt, samen met de winstverwachting.
De analist wees ook op potentiële langetermijngroeifactoren voor Whitestone REIT. Deze omvatten verwachte dalingen in algemene en administratieve kosten door de schikking van rechtszaken met betrekking tot voormalige werknemers.
Een andere factor is de mogelijke oplossing bij Pillarstone REIT, wat de kosten verder zou kunnen verlagen. Bovendien kan de potentiële liquidatie van Pillarstone aanzienlijke kasopbrengsten opleveren voor WSR.
Ondanks deze positieve indicatoren blijft de tijdlijn voor deze katalysatoren onzeker. De analist uitte voorzichtigheid en merkte op dat macro-economische tegenwind winkelcentrum-REIT's zoals Whitestone onevenredig zou kunnen treffen.
Daarnaast zou de focus van Whitestone REIT op kleinere, lokale huurders uitdagingen kunnen opleveren. Hoewel het management de veerkracht van deze huurders en de voordelen van actief vastgoedbeheer heeft benadrukt, suggereerde de analist dat de markt mogelijk een "toon het mij eerst"-houding zou kunnen aannemen ten aanzien van de prestaties van kleine huurders in geval van economische turbulentie. Ten slotte zou het afnemen van fusie- en overnamegesprekken rond Whitestone, die eerder de multiple van het aandeel mogelijk hebben vergroot, ook tegenwind kunnen vormen voor de waardering.
Whitestone REIT heeft een sterke groei gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2024, met aanzienlijke stijgingen in huurverhogingen, netto-exploitatieopbrengst (NOI) op vergelijkbare basis en bezettingsgraden.
Het bedrijf rapporteerde een stijging van 17,5% in huurverhogingen op lineaire basis en een stijging van 7,7% op kasbasis. De NOI op vergelijkbare basis groeide met 6,6%, en de bezettingsgraad steeg naar 93,5%, een verbetering van 20 basispunten ten opzichte van het voorgaande jaar.
Naast deze financiële resultaten heeft Whitestone REIT plannen aangekondigd om zijn raad van trustees te versterken met de toevoeging van twee nieuwe onafhankelijke leden. Het bedrijf heeft ook zijn verwachting voor de NOI op vergelijkbare basis voor het volledige jaar verhoogd naar een bereik tussen 3% en 4,5%.
Verder heeft Whitestone REIT $56 miljoen aan gedekte schuld gefinancierd die in 2031 afloopt en is van plan om $20-30 miljoen aan vastgoed te verkopen in het resterende jaar.
Wat strategische initiatieven betreft, voert Whitestone REIT een kapitaalrecyclingplan uit om kapitaalneutraal te zijn, waarbij acquisities de desinvesteringen met ongeveer $20-25 miljoen overtreffen voor het jaar.
Het bedrijf richt zich op het aantrekken van hogere inkomens per huishouden en gemiddelde basishuren door nieuwe acquisities.
InvestingPro Inzichten
Terwijl B.Riley het groeipotentieel van Whitestone REIT (NYSE:WSR) erkent, is het ook inzichtelijk om de financiële cijfers en marktprestaties van het bedrijf te bekijken. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Whitestone REIT een marktkapitalisatie van ongeveer $672,87 miljoen en wordt het verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 41,57. Dit is aanzienlijk hoger dan de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, die op 61,3 staat. De omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden was 4,33%, wat een gestage opwaartse trend aangeeft.
Als extra aantrekkingskracht heeft Whitestone REIT niet alleen zijn dividenduitkeringen 15 opeenvolgende jaren gehandhaafd, maar ook zijn dividend 3 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde laat zien. Het dividendrendement volgens de meest recente gegevens staat op 3,68%, wat concurrerend is binnen de sector. Deze InvestingPro Tips suggereren dat, hoewel het bedrijf tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld, de consistente dividenduitkeringen en recente groei in SSNOI aantrekkelijk kunnen zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Whitestone REIT.
Het is vermeldenswaard dat de huidige koers van Whitestone REIT dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt ligt, op 92,79% van het piek, wat aansluit bij het aangepaste koersdoel van $15,00 van B.Riley. De volgende winstpublicatie van het bedrijf staat gepland voor 30 oktober 2024, wat verdere inzichten zal verschaffen in de prestaties en potentiële impact op de waardering van het aandeel.
Voor lezers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide beleggingsanalyse, zijn er talrijke aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die kunnen worden geraadpleegd om beleggingsbeslissingen met betrekking tot Whitestone REIT te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.