Op dinsdag handhaafde B.Riley een koopadvies voor Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) met een ongewijzigd koersdoel van $70,00. Het bedrijf benadrukte het potentieel van het bedrijf voor een verhoogde vrije kasstroom (FCF) als gevolg van dalende rentetarieven. Volgens B.Riley zou een daling van 100 basispunten in de rente de rentelasten van Caesars kunnen verlagen en de FCF met $60 miljoen kunnen verhogen.
Het bedrijf verwacht ook dat Caesars zijn senior notes ter waarde van $1,6 miljard, met een rentevoet van 8,125%, ergens in het komende jaar zou kunnen herfinancieren. Deze verwachting is gebaseerd op de voorspelling dat de rentetarieven zullen blijven dalen. Daarnaast verwacht B.Riley dat de kapitaaluitgaven (capex) van Caesars voor het kalenderjaar 2025 met ongeveer $250 miljoen zullen afnemen, waarbij het capex-lichte digitale segment de snelste aanjager van EBITDA-groei zal zijn.
Caesars Entertainment zal ook $250 miljoen ontvangen uit zijn World Series of Poker-transactie, met nog eens $250 miljoen die over vijf jaar zal worden uitbetaald. Bovendien suggereert B.Riley dat het bedrijf zijn promenade retail-bezit zou kunnen verkopen, wat mogelijk nog eens $700 miljoen aan de balans zou kunnen toevoegen.
Tegen het einde van het kalenderjaar 2025 schat B.Riley dat de traditionele netto schuld/EBITDA-ratio van Caesars onder de 3,5 keer zou kunnen dalen, waarbij de lease-aangepaste schuld onder de 5,0 keer zou dalen. Deze financiële projectie onderstreept de positieve kijk van de analist op het vermogen van het bedrijf om schulden te beheren en groeikansen te benutten.
In ander recent nieuws heeft MarineMax, Inc. Bonnie S. Biumi benoemd tot lid van de Raad van Bestuur, met ingang van 1 september 2024, na het pensioen van Hilliard M. Eure III. Van Biumi, die meer dan 40 jaar ervaring heeft in financiën en operaties, wordt verwacht dat zij de strategische planning van MarineMax zal verbeteren en zal bijdragen aan de groei. Parallel hieraan heeft Caesars Entertainment, Inc. de intellectuele eigendomsrechten van het World Series of Poker-merk verkocht aan NSUS Group Inc. voor $500 miljoen, terwijl het het recht behoudt om de belangrijkste live toernooiserie op de Las Vegas Strip de komende 20 jaar te organiseren.
Caesars rapporteerde ook stabiele geconsolideerde netto-inkomsten van $2,8 miljard voor het tweede kwartaal van 2024, waarbij de activiteiten in Las Vegas een record vestigden voor netto-inkomsten in het tweede kwartaal van $1,1 miljard. Ondanks een lichte daling in het regionale segment, rapporteerde Caesars Digital een stijging van 28% in netto-inkomsten jaar-op-jaar. Het bedrijf richt zich op het voltooien van zijn investeringscyclus, het verminderen van schulden en mogelijk het inkopen van aandelen.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een stabiele financiële positie met sterke prestaties in belangrijke segmenten, met name in Las Vegas en digitaal. Hoewel het bedrijf momenteel niet betrokken is bij fusies en overnames, richt het zich op het genereren van aandeelhouderswaarde door vrije kasstroom.
Dit komt te midden van verwachtingen van een groei in het midden van de enkele cijfers tot midden-tiener voor de markt in Las Vegas voor 2025, ondanks voorspellingen dat de prestaties van het regionale segment in het derde kwartaal achterblijven bij 2023.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro-gegevens en -tips bieden aanvullende context bij de analyse van B.Riley. De aandelenkoers van Caesars Entertainment heeft aanzienlijke volatiliteit laten zien, met een opmerkelijk rendement van 7,67% over de afgelopen week. Dit sluit aan bij de positieve houding van B.Riley, wat suggereert dat de markt mogelijk reageert op potentiële strategische financiële manoeuvres van het bedrijf. Voorzichtigheid is echter geboden, aangezien verwacht wordt dat de nettowinst van Caesars dit jaar zal dalen, en de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf momenteel de liquide activa overstijgen. Het gebrek aan winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden, weerspiegeld in een negatieve K/W-verhouding van -30,6, benadrukt verder de financiële uitdagingen waarmee Caesars wordt geconfronteerd.
Ondanks deze uitdagingen voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden, wat het optimistische koersdoel van B.Riley zou kunnen ondersteunen. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $8,53 miljard, met een geschatte reële waarde volgens InvestingPro van $38,93, iets onder de vorige slotkoers van $39,43. Het is ook vermeldenswaard dat Caesars geen dividend uitkeert, wat investeringsbeslissingen kan beïnvloeden voor degenen die naast kapitaalwinsten ook inkomsten zoeken.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële vooruitzichten van Caesars Entertainment, biedt InvestingPro aanvullende tips die investeringsbeslissingen kunnen sturen. Er zijn momenteel 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Caesars Entertainment, die kunnen worden geraadpleegd voor verdere inzichten in de prestaties van het bedrijf en potentiële investeringsmogelijkheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.