Op maandag gaven FX-analisten van Bank of America (BofA) inzicht in de recente bewegingen van de US Dollar Index (DXY), waarbij ze wezen op een significante verschuiving in de dynamiek van de valuta. Eerder in 2024 droeg de vraag naar de USD tijdens de handelsuren in Europa en Azië bij aan een rally.
De wereldwijde marktschok deze maand heeft echter geleid tot een verandering in het sentiment onder Europese beleggers, die nu collectief netto short staan op de USD voor dit jaar. Deze verschuiving valt samen met de uitbraak van het EURUSD-paar naar 1.10.
De analisten wezen erop dat de aantrekkelijkheid van de USD voor buitenlandse investeerders afnam toen de Amerikaanse economische cijfers meer in lijn begonnen te komen met de rest van de wereld, wat gepaard ging met een daling van de Amerikaanse rente. Vooruitkijkend schetste het FX-team van BofA drie potentiële implicaties voor de valutamarkt.
Ten eerste verwachten zij dat de EURUSD-uptrend zal aanhouden en aan het einde van het jaar hun prognose van 1,12 zal bereiken, waarbij beleggers uit zowel de VS als Europa deze trend waarschijnlijk zullen voortzetten.
Ten tweede zouden er meer kansen kunnen zijn voor valuta's die achterblijven, zoals de Australische dollar (AUD), om te stijgen wanneer in Europa gevestigde beleggers hun long USD-posities aanpassen. Ten derde verwachten de analisten meer volatiliteit voor EURUSD tijdens de Amerikaanse handelsuren, wanneer de Amerikaanse verkiezingen naderen.
Het BofA-team erkende ook een risico voor hun vooruitzichten: een opleving van de vraag naar de USD vanuit Europa als de wereldwijde geopolitieke spanningen escaleren. Dit zou het huidige traject van het valutapaar kunnen veranderen en de dynamiek van de valutamarkt kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft de Amerikaanse economie een reeks ontwikkelingen doorgemaakt. De Federal Reserve maakt zich op voor een verwachte renteverlaging, volgens analisten van ING, nu de Amerikaanse dollarindex (DXY) onder de belangrijke drempel van 102,16 daalde. Deze beweging komt als reactie op een systematische aanpassing en zal naar verwachting leiden tot een bredere zwakte van de dollar.
De productie van de Amerikaanse industrie daalde in juli door een aanzienlijke daling in de productie van motorvoertuigen en de gevolgen van orkaan Beryl. De Amerikaanse importprijzen lieten in juli echter een marginale stijging zien, voornamelijk door een licht herstel van de kosten van energieproducten. Deze trend heeft de verwachting van een renteverlaging door de Federal Reserve in september versterkt.
Aan het arbeidsfront daalde het aantal Amerikanen dat vorige week een werkloosheidsuitkering aanvroeg, wat wijst op een stabiele vertraging van de arbeidsmarkt. Het Labor Department meldde een daling van het aantal eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen.
Ondertussen heeft de regering Biden, samen met vicepresident Kamala Harris, gewerkt aan economisch beleid gericht op belastinghervormingen, inflatiebestrijding en het bevorderen van industrieel beleid. Ze streven naar een rechtvaardig belastingstelsel dat vooral gericht is op de rijken en grote bedrijven, zonder dat dit ten koste gaat van degenen die minder dan $400.000 per jaar verdienen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die beleggers nauwlettend in de gaten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.