Op donderdag heeft BofA Securities haar standpunt over Info Edge India Ltd. (INFOE:IN) aanzienlijk herzien, waarbij het aandeel werd opgewaardeerd van Underperform naar Buy en het koersdoel substantieel werd verhoogd naar INR9.000,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van INR5.185,00. Deze aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de marktpositie van het bedrijf en de vooruitzichten voor omzetherstel.
De analist bij BofA Securities benadrukte het sterke marktaandeel van Info Edge's Naukri-portal, dat ongeveer 70% van het verkeer op de Indiase arbeidsmarkt voor zijn rekening neemt en al meer dan twee decennia een dominante positie heeft behouden. Het bedrijf verwacht in de nabije toekomst geen grote verstoringsrisico's, en erkent het netwerkeffect dat het bedrijf in staat heeft gesteld om hoge marges van meer dan 50% te handhaven.
De activiteiten van Info Edge, met name het Naukri-portal, lijken zich te herstellen na een cyclische vertraging in de afgelopen 12-18 maanden die resulteerde in jaar-op-jaar omzetdalingen. De analist verwijst naar commentaar van IT-bedrijven en recente branchecontroles, en voorspelt een gestage opleving van de inkomsten, geholpen door een geleidelijke toename van IT-aanwervingen. Bovendien wordt een diversificatie van de activiteiten verwacht, wat de inkomstenstromen en marges verder zou kunnen verbeteren.
Daarnaast merkte de analist op dat de investeringen van Info Edge in Zomato en PB Fintech indrukwekkend hebben gepresteerd, met koersstijgingen van respectievelijk 165% en 138% in de afgelopen 12 maanden, waarmee ze de stijging van 26% van de Nifty overtroffen. Deze investeringen, die 33% van de Som-der-Delen (SOTP) waardering van het bedrijf uitmaken - zelfs na aftrek van een holdingmaatschappij korting - zullen naar verwachting hun positieve bedrijfsmomentum voortzetten.
Tot slot verwacht de analist van BofA Securities dat de mark-to-market impact van Info Edge's investeringen in Zomato en PB Fintech een gunstige invloed zal hebben op de aandelenkoers van het bedrijf, wat de verbeterde vooruitzichten en het verhoogde koersdoel ondersteunt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.