BofA Securities heeft vrijdag zijn visie op het aandeel Temenos AG (TEMN:SW) (OTC: TMSNY) bijgesteld van Kopen naar Neutraal en het koersdoel neerwaarts bijgesteld van CHF89.00 naar CHF68.00. Deze wijziging komt als reactie op de prestaties van het bedrijf in het meest recente kwartaal.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een daling van het eerdere CHF89.00 ($98.00) naar CHF68.00 ($76.00) als gevolg van verlaagde prognoses voor de middellange termijn. De inkomsten van Temenos AG in het tweede kwartaal bleven 3% achter bij de verwachtingen, na een tegenvaller van 5% in het eerste kwartaal. De analist wees op de bijzonder zwakke groei van abonnementen als belangrijkste oorzaak voor deze achterblijvende prestatie.
Ondanks het feit dat het aandeel Temenos momenteel wordt verhandeld tegen 14 keer de verwachte waarde van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) voor 2024, wat gunstig is vergeleken met het langetermijngemiddelde van 21 keer, uitte de analist zijn bezorgdheid over de vooruitzichten voor het bedrijf op de middellange termijn. De onzekerheden komen voort uit de verwachte veranderingen nu de nieuwe CEO JP Brulard zich richt op herinvestering in productontwikkeling en marktstrategieën.
De vooruitzichten van het bedrijf zijn ook voorzichtig vanwege het gebrek aan bewijs ter ondersteuning van de aanvankelijke stelling dat banken ontvankelijker zouden worden voor softwareoplossingen van derden. Daarnaast verwacht de analist dat de groei van Software as a Service (SaaS) waarschijnlijk zal blijven tegenvallen, vooral gezien de uitdagende financieringsomgeving voor Fintech-bedrijven. Daarom heeft de analist de groeiprognose voor Temenos voor de middellange termijn bijgesteld naar een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 6%, wat lager is dan het sectorgemiddelde van 9%.
In ander recent nieuws stond Temenos AG in de schijnwerpers vanwege belangrijke wijzigingen in de financiële vooruitzichten en de aandelenrating. Het bedrijf rapporteerde voor het tweede kwartaal een totale omzet uit softwarelicenties voor 2024 van $102 miljoen, een daling van 1% op jaarbasis. Deze daling, die grotendeels wordt toegeschreven aan een rapport van Hindenburg Research, resulteerde in een aanzienlijke daling van 50% in de verkoop van termijnlicenties.
Bovendien hebben deze ontwikkelingen geleid tot een herziening van de vooruitzichten van Temenos voor het hele jaar 2024. Het bedrijf verwacht nu een totale groei van de softwarelicenties tussen 3% en 6%, een neerwaartse bijstelling ten opzichte van de eerder geschatte 7% tot 10%. De verwachte jaarlijkse terugkerende omzetgroei is ook verlaagd naar 13% van de oorspronkelijke prognose van 15%.
Aan het analistenfront handhaaft CFRA een Sell-rating op het aandeel Temenos, ondanks het feit dat het koersdoel is verhoogd van CHF52.00 naar CHF56.00. Deze aanpassing weerspiegelt een waardering op basis van een verwachte K/W van 18,9x voor 2024, aanzienlijk lager dan het driejaars historische gemiddelde van 24,9x.
De analyse van CFRA suggereert dat Temenos in 2024 een moeilijk jaar tegemoet kan gaan door volatiele bedrijfsomstandigheden en onzekere macro-economische vooruitzichten die de IT-uitgaven van de banksector kunnen beperken, waardoor de groeivooruitzichten van het bedrijf op korte termijn beperkt worden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.