Op donderdag heeft BofA Securities een upgrade afgegeven voor het aandeel United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), waarbij de rating werd verhoogd van Neutraal naar Koop en het koersdoel werd verhoogd naar £12,45, een stijging ten opzichte van het vorige doel van £10,50.
Het bedrijf gelooft dat de onderneming klaar staat voor ongeveer 20% reële groei van de Regulatory Capital Value (RCV) tijdens de komende AMP8-reguleringsperiode, wat een significante ommekeer markeert ten opzichte van de negatieve reële groei in AMP7.
Het bedrijf merkte op dat hoewel de Britse waterregulator, Ofwat, United Utilities geen 'uitstekende' status toekende, andere indicatoren zoals Outcome Delivery Incentives (ODIs) en een 4-sterren beoordeling van het Environment Agency suggereren dat het bedrijf op topniveau presteert. Deze prestatie wordt gezien als een indicator van het vermogen van het bedrijf om waarde te creëren.
De analyse van BofA Securities suggereert ook dat zelfs met een waarschijnlijke toename van de Total Expenditure (TOTEX) toewijzing bij de Final Determination (FD), de schuldgraad van United Utilities naar verwachting onder de drempels zal blijven die de duurzaamheid van het aan de Consumer Price Index (CPI) gekoppelde dividend in de AMP8-periode zouden beïnvloeden.
Bovendien verwacht het bedrijf dat United Utilities niet onder onmiddellijke druk zal staan om beslissingen te nemen over de financiering van aanhoudende kapitaaluitgaven die in het komende decennium tijdens AMP9 worden verwacht.
Als gevolg van een uitgebreide herziening van de schattingen, inclusief die voor de Net Present Value (NPV) van waardecreatie, is het koersdoel voor United Utilities verhoogd naar 1.245 pence, wat een opwaarts potentieel van 18% aangeeft.
Het bedrijf benadrukte dat United Utilities momenteel handelt tegen een premie van 10% op de FY'25 RCV vergeleken met het langetermijngemiddelde van 19,6%. Er werd ook op gewezen dat de short interest in het aandeel de laagste is van de drie nutsbedrijven met slechts 3%.
In ander recent nieuws is United Utilities Group een onderwerp van interesse geweest voor financiële analisten. UBS-analist Mark Freshney verhoogde het aandeel van het bedrijf van Neutraal naar Koop, met een licht verlaagd koersdoel van GBP11,50.
Ondanks het verlagen van de winst per aandeel (EPS) schattingen voor de boekjaren 2026 tot 2028, gelooft Freshney dat de dividenduitkeringen van het bedrijf duurzaam zouden zijn. De EPS-herziening komt voort uit een verlaging van het afschrijvingspercentage van de regulatory capital value (RCV), een boete van £76 miljoen uit een OFWAT-onderzoek, en een verlaging van 10 basispunten in de toegestane rendementen.
Daarentegen verlaagde Barclays United Utilities van 'Equalweight' naar 'Underweight', waarbij het koersdoel werd aangepast van GBP13,15 naar GBP9,75. Deze beslissing werd beïnvloed door recente regulerende beslissingen en marktomstandigheden, waaronder Ofwat's beslissing om het bedrijfsplan van United Utilities niet als uitstekend te categoriseren. Het groeipotentieel van het bedrijf is beïnvloed door lagere toegestane rendementen en strenge Outcome Delivery Incentives (ODI) doelen gesteld door Ofwat.
Ofwat's aanpassingen aan United Utilities' 2030 Regulatory Asset Base (RAB) hebben de waardering van het bedrijf aanzienlijk verlaagd met £3,6 miljard, een daling van 18,5%. Daarnaast breidde Ofwat zijn lopende Combined Sewer Overflow (CSO) onderzoek uit naar alle afvalwaterbedrijven, wat het begin markeert van handhavingsacties tegen United Utilities. Deze ontwikkelingen behoren tot de recente gebeurtenissen die het bedrijf beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro gegevens geven aan dat United Utilities Group PLC (OTC: UUGRY) momenteel een marktkapitalisatie heeft van ongeveer $9,52 miljard, wat de omvang van het bedrijf binnen de nutssector weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op een aanzienlijke 57,02, wat suggereert dat beleggers mogelijk hogere toekomstige winsten verwachten of het bedrijf zien als een stabiele winstvooruitzichten hebbende. Opmerkelijk is dat United Utilities een robuuste bruto winstmarge heeft laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024, met een indrukwekkende 88,73%, wat in lijn is met de hoge operationele prestaties opgemerkt door BofA Securities.
Onder de InvestingPro Tips is het de moeite waard om te benadrukken dat United Utilities zijn dividend gedurende 12 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 33 opeenvolgende jaren, wat bijzonder aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst van het bedrijf dit jaar zal groeien, wat een positieve vooruitzicht biedt voor potentiële beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over United Utilities, die te vinden zijn op: https://nl.investing.com/pro/UUGRY.
De toewijding van het bedrijf aan consistente dividenduitkeringen, gekoppeld aan de verwachting van inkomensgroei, versterkt de optimistische houding van BofA Securities ten opzichte van United Utilities. Met een dividendrendement van 5,63% per de laatste dividenddatum in 2024, presenteert het bedrijf een aantrekkelijk voorstel voor aandeelhouders die op zoek zijn naar stabiele rendementen. De InvestingPro Fair Value schatting van $21,37 biedt ook een referentiepunt voor beleggers die de waardering van het aandeel overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.