BofA Securities heeft woensdag zijn visie op Spectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF) bijgesteld van Neutraal naar Kopen. Het bedrijf stelde een koersdoel voor Spectris vast op GBP32,50.
De upgrade komt na een opmerkelijke daling van de relatieve aandelenkoers van het bedrijf. In de afgelopen maand, na een winstwaarschuwing op 20 juni 2024, is het aandeel 11% gedaald ten opzichte van de SXNP-index en 30% year-to-date.
De analist van BofA Securities suggereerde dat de reactie van de markt op het vertraagde herstel in de life science en farmaceutische sectoren, waarin Spectris actief is, mogelijk overdreven was.
Met verwachtingen van een potentiële opleving in de tweede helft van het jaar als gevolg van de fasering van ERP-implementatie en een mogelijk herstel in de life science sector tegen 2025, ziet de analist een kans voor investeerders.
Spectris wordt momenteel verhandeld tegen een korting van ongeveer 16% ten opzichte van het 12-maands voorwaarts EV/EBITA-gemiddelde van de SXNP, wat een afwijking is van de historische afstemming op de index. BofA Securities verwacht een herstel in de wetenschappelijke divisie van Spectris en heeft zijn EBITA-schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 met ongeveer 4% verhoogd.
Ondanks de positieve vooruitzichten en de verhoogde EBITA-ramingen blijft het koersdoel op 3250 p, wat in lijn is met de target multiple van de sector. Het bedrijf kende eerder een premie van 10% toe aan de target multiple, maar is nu teruggekeerd naar een multiple in lijn met de sector, wat weerspiegelt dat herstel van de marges nog steeds in het verschiet ligt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.